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Investing.com — Na quarta-feira, a Pivotal Research atualizou sua avaliação da Spotify Technology SA (NYSE:SPOT), aumentando o preço-alvo de US$ 725,00 para um novo patamar de US$ 800,00, alinhando-se de perto com o consenso de analistas do InvestingPro, que indica um alvo máximo de US$ 800,15. A firma manteve sua classificação de Compra para as ações do gigante do streaming de áudio, que entregou um impressionante retorno de 105,7% no último ano. A revisão segue uma análise detalhada da posição de mercado do Spotify e suas potenciais estratégias de crescimento.
O analista da firma de pesquisa citou diversos fatores para a perspectiva otimista, incluindo um aumento nas previsões de usuários ativos mensais (MAU) premium para 2025 e além. A forte saúde financeira da empresa é evidente em suas métricas, com dados do InvestingPro mostrando um robusto crescimento de receita de 17,2% e índices de liquidez saudáveis. Ajustes também foram feitos na avaliação para considerar o movimento favorável do Euro em relação ao dólar americano. A avaliação agora considera um valor terminal em 2030, alinhando-se com a abordagem adotada para a Netflix, outra empresa com classificação de Compra pela Pivotal Research.
O múltiplo-alvo terminal de EBITDA do Spotify para 2030 foi conservadoramente reduzido de 18X para 16X, apesar da expectativa de que a empresa estará crescendo seu EBITDA em aproximadamente 20% naquele momento. O EBITDA atual está em US$ 1,96 bilhões, com a empresa mantendo fortes fluxos de caixa que cobrem confortavelmente os pagamentos de juros. Esta mudança foi incorporada na metodologia de avaliação de fluxo de caixa descontado (DCF) utilizada pela Pivotal Research, levando finalmente ao aumento no preço-alvo para o final de 2025. Para insights mais profundos sobre as métricas de avaliação e potencial de crescimento do Spotify, investidores podem acessar análises abrangentes através dos relatórios detalhados de pesquisa do InvestingPro.
A Pivotal Research destacou a posição dominante do Spotify no mercado global de streaming de áudio, atribuindo-a à interface de usuário superior, produto e mecanismo de recomendação da empresa. Esta vantagem competitiva, segundo a firma, permite ao Spotify aumentar preços enquanto ainda alcança um sólido crescimento de assinantes. A firma também observou o potencial do Spotify para expandir seus serviços e produtos, aprimorar suas capacidades de publicidade e possivelmente aventurar-se em programação ao vivo, o que poderia melhorar ainda mais o engajamento do usuário e a monetização.
O analista também apontou que o Spotify, similar à Netflix, poderia servir como uma opção de entretenimento econômica, particularmente em um clima econômico enfraquecido. A classificação de Compra reiterada reflete confiança no sucesso contínuo e na trajetória de crescimento do Spotify.
Em outras notícias recentes, o relatório de ganhos do primeiro trimestre de 2025 da Spotify Technology SA gerou reações variadas de analistas financeiros. A Rosenblatt Securities manteve uma classificação Neutra para o Spotify, ajustando ligeiramente o preço-alvo para US$ 657, citando a resiliência da empresa em condições econômicas desafiadoras, mas observando potencial volatilidade devido à desaceleração de crescimento antecipada. A Cantor Fitzgerald também manteve uma classificação Neutra, elevando o preço-alvo para US$ 610, reconhecendo o crescimento consistente de receita e assinantes do Spotify, mas apontando uma pequena deficiência na renda operacional devido a custos sociais adicionais. Enquanto isso, o JPMorgan aumentou seu preço-alvo para US$ 670, mantendo uma classificação acima da média, e projetou melhorias nas margens bruta e operacional apesar de algumas flutuações esperadas devido a investimentos em crescimento.
O Wells Fargo expressou uma postura otimista, mantendo um preço-alvo de US$ 740 e uma classificação acima da média, destacando o Spotify como uma Top Pick por seu potencial em crescimento de receita e assinantes, particularmente através de melhores termos comerciais com gravadoras. A Raymond James ajustou seu preço-alvo para US$ 635 enquanto mantinha uma classificação de Desempenho Superior, observando uma perspectiva estável apesar de uma pequena deficiência de receita influenciada por taxas de câmbio. Analistas de várias firmas enfatizaram as robustas margens brutas do Spotify e suas iniciativas estratégicas voltadas para melhorar a receita por assinante e expandir suas ofertas de conteúdo. Estes desenvolvimentos recentes refletem uma diversidade de perspectivas sobre o desempenho financeiro e a trajetória futura do Spotify enquanto a empresa continua a navegar na competitiva indústria de streaming de música.
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