Na quinta-feira, a Old Second Bancorp (NASDAQ: OSBC) recebeu uma elevação pela Raymond James de Desempenho Superior para Compra Forte, com um aumento do preço-alvo para 22,00$, acima dos 19,00$ anteriores.
A firma citou várias razões para a perspectiva otimista sobre as ações do banco, incluindo uma margem de juros líquida (NIM) resiliente, ganhos estratégicos de participação de mercado e uma perspectiva econômica favorável após a eleição presidencial dos EUA.
A NIM da Old Second Bancorp mostrou notável resiliência diante dos cortes de taxas do Federal Reserve, expandindo 1 ponto base para 4,64% no terceiro trimestre, apesar de uma redução significativa da taxa em setembro. Espera-se que o sucesso do banco em reduzir sua sensibilidade a ativos ajude a manter uma NIM acima de 4,0% até o final de 2026.
Além disso, a recente aquisição da Old Second Bancorp de cinco agências no Sudeste de Chicago, adicionando aproximadamente 275 milhões$ em depósitos, demonstra sua execução eficaz de estratégias de expansão de participação de mercado dentro da Área Estatística Metropolitana (MSA) de Chicago.
A firma também destaca a abordagem proativa da Old Second Bancorp na identificação de potenciais créditos problemáticos, o que se prevê que proporcione uma vantagem sobre seus concorrentes. Espera-se que essa gestão de crédito prospectiva transforme os obstáculos passados em ventos favoráveis futuros quando comparada aos concorrentes.
Além disso, a perspectiva econômica positiva e mais forte após a recente eleição presidencial dos EUA é vista como um potencial impulso para as perspectivas de crescimento comercial e industrial (C&I) da Old Second Bancorp, particularmente dentro de seu portfólio de Financiamento de Patrocinadores que atende a empresas apoiadas por private equity.
Por fim, a Raymond James apontou que as ações da Old Second Bancorp estão sendo negociadas a um múltiplo notavelmente menor do que seus pares, com um preço em relação ao lucro estimado para 2025 (P/L) de 9,1x e um preço em relação ao valor contábil tangível (P/VCT) de 1,4x, em comparação com a média dos pares de 12,1x e 1,7x, respectivamente.
A firma acredita que o potencial de crescimento a longo prazo do banco e o possível valor de aquisição não estão atualmente refletidos em sua avaliação.
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