Raymond James mantém ações da Progressive com classificação Outperform e preço-alvo de US$ 305

Investing.com — Na segunda-feira, a Raymond James reiterou sua classificação Outperform e preço-alvo de US$ 305,00 para as ações da Progressive Corp. (NYSE: PGR). O analista da firma destacou o crescimento consistente e a criação de valor da empresa, que a posiciona como um investimento fundamental para investidores de crescimento de grande capitalização. Com uma capitalização de mercado de US$ 160 bilhões e um atrativo índice PEG de 0,16, a Progressive parece ligeiramente subvalorizada, segundo análise do InvestingPro. Apesar da queda de aproximadamente 4% nas ações da Progressive após a divulgação dos resultados de fevereiro de 2025, que superaram as estimativas, o analista acredita que as perspectivas de longo prazo da empresa permanecem fortes. [Quer insights mais profundos? O InvestingPro oferece análise abrangente com 12 insights adicionais para a Progressive, incluindo métricas detalhadas de avaliação e indicadores de crescimento.]

A Progressive relatou um crescimento de aproximadamente 18% nas apólices em vigor (PIF) em toda a empresa para fevereiro, em base anual, impulsionado por aumentos notáveis em seus segmentos de seguros de automóveis e propriedades. Este crescimento está alinhado com o impressionante aumento de receita de 21,36% da empresa nos últimos doze meses. O PIF direto de automóveis cresceu 25% ano a ano, enquanto o PIF de automóveis por agência e o PIF de propriedades aumentaram 18% e 12%, respectivamente. Os esforços da administração para melhorar a expectativa de vida das apólices, apesar dos recentes aumentos de tarifas e da maior busca por parte dos clientes, juntamente com investimentos sustentados em publicidade, devem gerar aproximadamente 12% e 4% de crescimento no PIF de automóveis ano a ano para 2025 e 2026.

O índice combinado consolidado da empresa, uma medida-chave de lucratividade no setor de seguros, melhorou para 82,6% em fevereiro de 2025, comparado a 86,8% em fevereiro de 2024. Os dados do InvestingPro mostram que a Progressive mantém uma forte pontuação de saúde financeira de 3,33 (classificada como ÓTIMA), com notas particularmente altas em métricas de lucratividade. No entanto, o índice combinado subjacente viu uma ligeira deterioração para 84,6% em fevereiro de 2025, comparado a 84,5% no mesmo período do ano anterior. O analista prevê que, embora possa haver alguma deterioração contínua no índice de despesas devido ao aumento dos custos de marketing e no índice de perdas subjacente, espera-se que a Progressive mantenha um índice combinado na faixa baixa dos 90 até 2026, o que está abaixo da meta de 96%.

Olhando para o futuro, o analista elevou a estimativa de lucro por ação (EPS) de 2025 para US$ 15,30, refletindo a recente superação de desempenho, e manteve a previsão de EPS de 2026 em US$ 15,25. Notavelmente, 15 analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para cima para o próximo período. Há uma ressalva de que tarifas sobre peças automotivas importadas poderiam representar um risco de baixa para essas estimativas, particularmente na segunda metade de 2025 e em 2026. Mesmo assim, a firma prevê que a Progressive produza o melhor retorno sobre o patrimônio da marca (ROBE) dentro de sua cobertura até 2026, com ROBEs estimados em aproximadamente 35% para 2025 e 28% para 2026.

Em outras notícias recentes, a Progressive Corporation (NYSE:PGR) relatou um aumento significativo de 17% nos prêmios líquidos emitidos para fevereiro, atingindo US$ 6,684 bilhões, junto com um aumento de 18% nos prêmios líquidos ganhos para US$ 6,036 bilhões. O lucro líquido da empresa também aumentou 26% para US$ 928 milhões, traduzindo-se em um ganho por ação de US$ 1,58, um aumento de 28% em relação ao ano anterior. Apesar desses números positivos, a Progressive enfrentou uma perda líquida realizada antes de impostos de US$ 110 milhões em títulos, contrastando com um ganho de US$ 80 milhões do ano anterior. Analistas tiveram reações mistas a esses resultados, com a Oppenheimer destacando o forte crescimento nas apólices em vigor e um índice de perdas central melhor do que o esperado, enquanto a CFRA levantou preocupações sobre potenciais sinistros futuros impactando os lucros.

Enquanto isso, a Keefe, Bruyette & Woods elevou o preço-alvo das ações da Progressive para US$ 300, citando desempenho superior nos lucros e estimativas de EPS melhoradas para 2025 e 2026. A BMO Capital Markets manteve a classificação Outperform com um alvo de US$ 282, observando um ajuste para baixo nas estimativas de crescimento orgânico de curto prazo. A Piper Sandler reafirmou sua classificação Overweight com um alvo de US$ 315, enfatizando o desempenho consistente da Progressive e seu apelo defensivo. Esses desenvolvimentos refletem uma perspectiva complexa para a Progressive, à medida que os analistas ponderam o forte desempenho financeiro contra potenciais desafios.

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