Raymond James mantém classificação de desempenho de mercado para ações da T-Mobile

Investing.com — Na sexta-feira, o analista da Raymond James, Ric Prentiss, manteve a classificação "Market Perform" para as ações da T-Mobile US (NASDAQ:TMUS), que atualmente estão sendo negociadas próximas à sua máxima de 52 semanas de $276,49. A decisão ocorre enquanto a empresa ajusta suas estimativas financeiras para a companhia antes dos resultados do 1º tri de 2025. De acordo com dados da InvestingPro, dois analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo para o próximo período, sugerindo possíveis obstáculos à frente. Prentiss ajustou a estimativa do C-EBITDA do 1º tri para baixo em 2,0%, de $8,203 bilhões para $8,037 bilhões, citando um subsídio de equipamento maior, levando a uma pior Perda em Equipamentos (LOE) do que inicialmente projetado. Apesar disso, a estimativa para o ano inteiro de 2025 sofreu apenas uma redução mínima, de $33,57 bilhões para $33,52 bilhões, já que parte do C-EBITDA deve se deslocar para o quarto trimestre.

As estimativas revisadas também levam em consideração uma redução nas receitas de Atacado/Outros, particularmente devido a mudanças na receita da Tracfone enquanto se integra com a Verizon (NYSE:VZ) e a DISH (NASDAQ:DISH) à medida que transfere capacidade para a AT&T (NYSE:T) e sua própria rede. Além disso, são esperadas despesas de juros mais altas após a T-Mobile levantar mais de $6 bilhões em dívidas durante o primeiro trimestre.

Espera-se que as adições de assinantes da T-Mobile permaneçam estáveis, já que a empresa não demonstrou o mesmo nível de preocupação que a Verizon em relação ao ambiente competitivo. A forte posição de mercado da empresa se reflete em seu impressionante desempenho financeiro, com receita atingindo $81,4 bilhões nos últimos doze meses e uma robusta margem de lucro bruto de 63,8%. A análise da InvestingPro mostra que a empresa mantém uma pontuação de saúde financeira BOA, com notas particularmente fortes em métricas de lucratividade e momentum de preço. Em 20 de março, a T-Mobile anunciou que estava finalizando a venda de 13,5 MHz de espectro de 800 MHz para a Grain Management, uma investidora privada de espectro. O acordo envolve uma quantia não divulgada em dinheiro e a aquisição de todas as licenças de 600 MHz da Grain, que são mais compatíveis com a rede da T-Mobile do que o espectro de 800 MHz. Esta transação ocorre após a DISH não conseguir financiar a compra do espectro, apesar de ter uma opção de compra para adquiri-lo por $3,6 bilhões.

Mais insights foram compartilhados durante um almoço recente organizado pela Raymond James com um contato proeminente de Washington D.C., discutindo vários tópicos, incluindo autoridade de espectro, financiamento BEAD, requisitos de construção de rede da DISH e o ambiente de fusões e aquisições. As discussões reforçaram a crença de que a administração atual provavelmente não apresentará grandes obstáculos regulatórios para o acordo da T-Mobile com a USM, considerando os desafios da USM como operadora regional de serviços sem fio.

A avaliação atual da T-Mobile está em 11,3x EV/EBITDA para os próximos doze meses (NTM), o que é maior que as avaliações da AT&T e Verizon de aproximadamente 6-7x. Também representa um prêmio de 1,8x em relação aos múltiplos medianos da T-Mobile de cerca de 9,5x desde que a fusão com a Sprint foi concluída em 1º de abril de 2020. Essa avaliação, juntamente com questões contínuas sobre a estratégia de fibra da T-Mobile e níveis de investimento, levou Prentiss a concluir que as ações da empresa estão completamente valorizadas neste momento.

Em outras notícias recentes, a T-Mobile US anunciou uma oferta de notas sênior de $3,5 bilhões através de sua subsidiária, T-Mobile USA. Os recursos são destinados a propósitos corporativos gerais, incluindo potenciais recompras de ações e refinanciamento de dívidas existentes. Enquanto isso, analistas da Benchmark mantiveram sua classificação de Compra para a T-Mobile, com um preço-alvo de $275, citando fortes perspectivas de crescimento em unidades de telefone pós-pagas e qualidade de rede. Os analistas observaram a estratégia da T-Mobile de expandir além de seu alvo inicial de penetração de mercado para mercados menores e contas empresariais. Em uma possível mudança no cenário das telecomunicações, a AT&T está considerando adquirir os ativos de fibra até a casa da Lumen Technologies, o que poderia impactar a posição de mercado da T-Mobile. Além disso, a T-Mobile atualizou seus acordos de compensação executiva, que agora incluem provisões para aquisição de unidades de ações restritas sob condições específicas de rescisão. As emendas também delineiam detalhes de compensação para Michael J. Katz, Presidente de Marketing, Estratégia e Produtos. Esses desenvolvimentos refletem as iniciativas estratégicas contínuas e os esforços de planejamento financeiro da T-Mobile.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.