Raymond James mantém meta de preço de $60 para ações da Cheesecake Factory

Na quarta-feira, o analista Brian Vaccaro, da Raymond James, manteve a classificação Outperform com meta de preço de $60,00 para as ações da Cheesecake Factory (NASDAQ:CAKE), que atualmente são negociadas a $50,25. A ação demonstrou forte momentum com retorno de 43% no último ano e 31% nos últimos seis meses. Após reuniões com executivos da empresa na 46ª Conferência Anual de Investidores Institucionais da Raymond James, Vaccaro expressou perspectiva positiva sobre a ação. O analista aumentou levemente as estimativas de lucro por ação (EPS) devido ao impacto da recente oferta de notas conversíveis da empresa, que foi ampliada para $575 milhões, incluindo a opção green shoe. De acordo com a InvestingPro, as metas de preço dos analistas para a ação variam de $40 a $67.

Durante a conferência, o presidente da Cheesecake Factory, David Gordon, e o CFO Matt Clark discutiram os fatores que contribuem para o consistente desempenho superior das vendas comparáveis e margens melhoradas das lojas, que devem atingir 17% em 2024. A empresa mantém atualmente uma saudável margem bruta de 39,3% e demonstrou desempenho financeiro estável com Piotroski Score de 7, segundo dados da InvestingPro. A gestão também destacou o potencial de crescimento das marcas North Italia e Flower Child. A North Italia deve sustentar crescimento anual de aproximadamente 20% em unidades, com mercado total endereçável (TAM) de longo prazo de cerca de 200 unidades. A Flower Child está posicionada como um conceito fast-casual refinado com forte volume médio por unidade (AUV) e margens de loja, com TAM estimado em cerca de 700 unidades.

A equipe de gestão vê oportunidade de aumentar a receita total dos atuais $3,1 bilhões para aproximadamente $8,5 bilhões ao longo do tempo, visando crescimento anual de receita de 7-8%. Esta projeção otimista de receita foi detalhada nos slides da apresentação compartilhados durante a conferência. A capitalização de mercado atual da empresa é de $2,6 bilhões, com índice P/L de 15,7x e crescimento de receita de 4,1% nos últimos doze meses.

Vaccaro também observou que um tema-chave na conferência foi a observação de tendências de demanda mais suaves e erráticas até fevereiro. Várias empresas atribuíram isso a uma combinação de fatores, incluindo condições climáticas adversas, a pior temporada de gripe em uma década e ansiedade política elevada afetando o sentimento do consumidor. As preocupações mencionadas abrangeram várias questões, como inflação, impactos de tarifas, preocupações com deportação, demissões recentes no setor de criptomoedas e a guerra em curso na Ucrânia.

Em outras notícias recentes, a Cheesecake Factory reportou lucros do quarto trimestre que superaram as expectativas, com lucro por ação ajustado atingindo $1,04, superando o consenso dos analistas de $0,91. A receita da empresa no trimestre foi de $921 milhões, um aumento de 5% em relação ao ano anterior e acima dos $912,04 milhões estimados.

A Cheesecake Factory anunciou uma oferta de notas seniores conversíveis de $450 milhões, com planos de usar parte dos recursos para recomprar ações e quitar dívidas. A empresa pretende abrir até 25 novos restaurantes em 2025 em suas várias marcas, incluindo North Italia e Flower Child. A expansão deve contribuir para um crescimento projetado de 6-7% em unidades. Além disso, o conselho declarou dividendo trimestral de $0,27 por ação, pagável em março de 2025.

Os analistas destacaram o forte desempenho do quarto trimestre da empresa, com margens consolidadas das lojas atingindo novos recordes, e notaram as tendências positivas de vendas apesar de desafios como condições climáticas adversas. A liquidez disponível no final de 2024 foi reportada em $340,7 milhões, incluindo saldo de caixa de $84,2 milhões.

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