Raymond James mantém preço-alvo de US$515 para ações da Motorola Solutions

Na quinta-feira, o analista Adam Tindle, da Raymond James, manteve uma perspectiva positiva para a Motorola Solutions Inc. (NYSE: NYSE:MSI), reiterando a classificação Outperform e o preço-alvo de US$515,00. Com uma capitalização de mercado de US$68,93 bilhões e métricas financeiras sólidas segundo a InvestingPro, a empresa demonstrou fluxo de caixa robusto e acelerou seu programa de recompra de ações. Oito analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para cima, com preços-alvo variando de US$460 a US$570. Segundo Tindle, enquanto o crescimento da receita de Produtos está se estabilizando, o segmento de Software & Serviços continua apresentando forte crescimento, impactando positivamente as margens e o fluxo de caixa.

A Motorola Solutions deve registrar outro ano de crescimento de dois dígitos no fluxo de caixa operacional (FCO), conforme indicado em sua orientação. A alavancagem atual da empresa está em torno de 1x, o menor nível dos últimos dez anos. A administração dobrou sua recompra de ações trimestral e mantém-se comprometida com sua estratégia de alocação financeira, que inclui recompras de ações ou fusões e aquisições (M&A), dividendos e despesas de capital, seguindo uma estrutura de 55/30/15 por cento.

Tindle destacou que o Vídeo permanece a maior oportunidade para M&A dentro do portfólio da Motorola Solutions, já que o negócio atual é de aproximadamente US$2 bilhões, representando apenas uma fração do mercado total endereçável (TAM), excluindo a China. A Motorola Solutions é uma das três principais players em todas as áreas-chave de Vídeo entre seus concorrentes, que incluem Axis (Canon) e Hanwha em Vídeo Fixo, Axon em Vídeo Móvel, e Milestone e Genetec em Software. O analista sugere que uma implantação adicional de capital poderia permitir à Motorola Solutions assumir uma posição de liderança em um desses segmentos.

Adicionalmente, Tindle observou que a inteligência artificial (IA) apresenta oportunidades de crescimento em software, particularmente dentro do software Command Center. A Motorola Solutions está investindo organicamente em áreas como transcrição de chamadas e tradução de idiomas, que devem apoiar o ciclo contínuo de atualizações neste mercado nos próximos anos. Com crescimento de receita de 8,41% e uma sólida margem bruta de 51,07%, a análise da InvestingPro sugere que a empresa está bem posicionada no setor de Equipamentos de Comunicação, embora atualmente esteja negociando acima de seu Valor Justo calculado.

Em outras notícias recentes, a Motorola Solutions reportou lucros e receita do quarto trimestre que superaram as expectativas dos analistas, com lucro por ação ajustado de US$4,04 comparado à previsão de US$3,88. A receita da empresa aumentou 6% ano a ano, atingindo US$3,01 bilhões, ligeiramente acima dos US$2,99 bilhões previstos. Para o ano completo de 2024, a Motorola Solutions alcançou vendas recordes de US$10,82 bilhões, marcando um aumento de 8% em relação a 2023. Para 2025, a empresa forneceu uma perspectiva otimista, projetando lucro por ação no primeiro trimestre entre US$2,98 e US$3,03, acima do consenso dos analistas de US$2,94.

Em uma movimentação estratégica, a Motorola Solutions concluiu a aquisição da Theatro Labs, uma empresa especializada em software de comunicação baseado em IA e voz, embora os termos financeiros não tenham sido divulgados. Esta aquisição visa aprimorar as tecnologias de segurança empresarial da Motorola, integrando as ofertas da Theatro com seus produtos existentes. Além disso, a Fitch Ratings elevou as classificações de curto prazo da Motorola Solutions de ’F3’ para ’F2’, citando a crescente flexibilidade do balanço e o crescimento consistente da receita. A Fitch destacou a diversificação geográfica e de produtos da Motorola como fatores que reduzem o risco de concentração. O backlog recorde de US$14,7 bilhões no final de 2024 também fornece visibilidade parcial da receita futura.

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