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Na quinta-feira, o analista Buck Horne da Raymond James ajustou o preço-alvo para as ações da M/I Homes (NYSE:MHO), reduzindo-o para 168 dólares dos anteriores 210 dólares, mantendo a classificação de Compra Forte para as ações da empresa. De acordo com os dados do InvestingPro, a M/I Homes parece subvalorizada ao seu preço atual de 128,44 dólares, negociando a apenas 6,9 vezes os lucros. A avaliação de Horne destaca que a M/I Homes ainda oferece uma das melhores oportunidades de risco/retorno no setor de construção residencial, apesar de antecipar uma maior pressão sobre a margem bruta devido às taxas de juros hipotecárias elevadas que devem persistir ao longo do ano fiscal de 2025.
A análise da Raymond James indica que a M/I Homes deverá manter um alto retorno sobre o capital investido (ROIC) na casa dos altos teens, alinhado com o ROIC de 14% reportado pelo InvestingPro. A forte posição financeira da empresa é evidente em seu impressionante índice de liquidez corrente de 7,61, indicando robusta liquidez. Negociando a 1,23 vezes o valor contábil e mantendo uma relação dívida/patrimônio moderada de 0,35, a empresa está bem posicionada para suas projeções de recompra de ações. A previsão sugere que cerca de 200 milhões de dólares poderiam ser usados para recompras no ano fiscal de 2025, potencialmente adquirindo 5% da empresa aos preços atuais de mercado.
A M/I Homes reportou um crescimento de 11% nos pedidos líquidos ano a ano no quarto trimestre de 2024, correspondendo à previsão de crescimento de receita do InvestingPro para o ano fiscal de 2024. Este desempenho demonstra ganhos efetivos de participação de mercado em um ambiente desafiador. Isso foi alcançado oferecendo incentivos para auxiliar os compradores com seus pagamentos mensais, com aproximadamente metade dos compradores utilizando reduções de taxas. Apesar desses incentivos, a firma antecipa que as margens principais de construção da M/I Homes se estabilizarão em uma faixa historicamente saudável de cerca de 23-24%, sustentada pela atual margem de lucro bruto da empresa de 26,5%.
Horne conclui que, mesmo com as condições atuais de mercado e a necessidade de incentivos aprimorados aos compradores, a M/I Homes apresenta uma oportunidade de retorno total extremamente atrativa com limitado potencial de queda. Isso se baseia nas ações sendo negociadas a apenas 7,4 vezes o lucro por ação (LPA) revisado para o ano fiscal de 2025, com a análise do InvestingPro revelando 10 insights adicionais chave sobre a saúde financeira e o potencial de crescimento da empresa. A análise sugere que a empresa está bem posicionada para capitalizar potenciais melhorias de mercado, incluindo uma queda nas taxas de juros hipotecárias além das expectativas atuais.
Em outras notícias recentes, a M/I Homes Inc. reportou resultados recordes no quarto trimestre. O lucro por ação da construtora ficou abaixo das estimativas dos analistas em 4,71 dólares, apesar da receita ter aumentado 24% ano a ano, atingindo 1,2 bilhão de dólares, superando os 1,15 bilhão de dólares esperados. A empresa entregou 2.402 casas no quarto trimestre, marcando um aumento de 19% em relação ao ano anterior, enquanto os novos contratos subiram 11% para 1.759 unidades.
Para o ano completo de 2024, a M/I Homes reportou um lucro líquido de 563,7 milhões de dólares, ou 19,71 dólares por ação diluída, um aumento de 21% em relação a 2023. A receita anual também viu um impulso, aumentando 12% para 4,5 bilhões de dólares. O CEO Robert H. Schottenstein citou margens brutas melhoradas e fundamentos fortes como razões para otimismo em 2025. A empresa encerrou o ano com 822 milhões de dólares em caixa e uma relação dívida/capital na construção de casas de 19%. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes que se desenrolaram na M/I Homes.
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