Raymond James reduz preço-alvo da Applied Materials para US$ 200, mantém Outperform

Investing.com — Na sexta-feira, o analista da Raymond James, Srini Pajjuri, ajustou o preço-alvo para as ações da Applied Materials (NASDAQ:AMAT), reduzindo-o para US$ 200,00 do valor anterior de US$ 225,00, enquanto manteve a classificação Outperform para a ação. O gigante de equipamentos para semicondutores, atualmente avaliado em US$ 142 bilhões, é negociado a US$ 174,75 com um índice P/L de 22,68. De acordo com a análise da InvestingPro, os indicadores técnicos da ação sugerem que está em território de sobrecompra, um dos 14 insights principais disponíveis para assinantes.

Pajjuri destacou que a receita do segundo trimestre fiscal da Applied Materials e as perspectivas para o terceiro trimestre estavam alinhadas com as expectativas do consenso, com o lucro por ação (LPA) apresentando melhor desempenho devido à força das margens. A impressionante margem de lucro bruto de 48,14% e a receita substancial de US$ 28,09 bilhões demonstram sua eficiência operacional. O desempenho nos setores de Lógica Avançada e NAND foi observado como tendo compensado a fraqueza nos segmentos ICAPS (serviços de circuito integrado, montagem e embalagem). Essa fraqueza foi de certa forma inesperada considerando os resultados mais fortes dos concorrentes da empresa. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da Applied Materials, os assinantes da InvestingPro podem acessar análises abrangentes e métricas de avaliação.

O analista apontou que a exposição ao ICAPS, que está particularmente fraca dentro e fora da China, é a principal razão para a falta de crescimento da receita. No entanto, a demanda permanece robusta em outros mercados, impulsionada pela inteligência artificial generativa (GenAI) e pelos gastos em Lógica Avançada e memória de alta largura de banda (HBM). A empresa também é vista como beneficiária de tendências seculares como as tecnologias gate all around (GAA) e backside power (BSP).

Apesar do impacto das restrições de exportação no crescimento de Serviços a curto prazo, a confiança da administração em alcançar um crescimento de dois dígitos a longo prazo foi enfatizada. Pajjuri elogiou a impressionante execução da margem bruta da Applied Materials, que foi reforçada por ganhos de eficiência, mix de produtos e iniciativas de preços baseados em valor.

O analista aumentou ligeiramente as estimativas de LPA e espera que a Applied Materials, no mínimo, acompanhe o crescimento em equipamentos de fabricação de wafers (WFE) a longo prazo. Com a ação sendo negociada a 15 vezes o LPA projetado para o ano fiscal de 2026, Pajjuri acredita que o perfil de risco/recompensa é atraente, citando os ventos favoráveis seculares da GenAI, a recuperação do negócio ICAPS e a execução consistente de margens. O preço-alvo revisado reflete esses fatores, reiterando a classificação Outperform. A forte posição financeira da empresa é evidenciada por seu saudável índice de liquidez corrente de 2,46 e fluxos de caixa robustos. Para uma avaliação completa do potencial de investimento da Applied Materials, incluindo estimativas de Valor Justo e métricas financeiras detalhadas, explore o Relatório de Pesquisa Pro abrangente disponível exclusivamente na InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Applied Materials reportou seus resultados financeiros para o segundo trimestre do ano fiscal de 2025, alcançando um recorde de lucro por ação (LPA) não-GAAP de US$ 2,39, superando as previsões de US$ 2,31. No entanto, a receita da empresa ficou ligeiramente abaixo das expectativas, chegando a US$ 7,1 bilhões em comparação com os US$ 7,12 bilhões previstos. Após o anúncio dos resultados, o BofA Securities elevou seu preço-alvo para a Applied Materials para US$ 190, mantendo a classificação de Compra, enquanto o Barclays aumentou seu preço-alvo para US$ 160 com classificação Equalweight. Por outro lado, o Morgan Stanley ajustou seu preço-alvo para baixo, para US$ 162, mantendo a classificação Underweight devido aos ventos contrários emergentes no setor de serviços e desafios no mercado de equipamentos de 200mm, particularmente na China.

O último relatório de lucros da Applied Materials destacou um crescimento de 7% na receita de Sistemas de Semicondutores em relação ao ano anterior, impulsionado pela demanda em tecnologias de semicondutores que habilitam IA. Apesar dos desafios no mercado chinês, a empresa prevê superar os efeitos dos controles de exportação nos próximos trimestres, conforme observado pelo Barclays. Além disso, o Morgan Stanley destacou o progresso da Applied Materials em alcançar um crescimento de 100% na tecnologia gate-all-around de 2nm até o ano civil de 2025, potencialmente resultando em US$ 5 bilhões em receita. A empresa continua enfrentando obstáculos na divisão Applied Global Services (AGS), com vendas fracas de equipamentos de 200mm, segundo o Barclays.

No geral, esses desenvolvimentos refletem o posicionamento estratégico da Applied Materials em meio a um ambiente de mercado dinâmico, com analistas fornecendo perspectivas mistas sobre o potencial de crescimento futuro da empresa.

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