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Investing.com — Na segunda-feira, o RBC Capital Markets iniciou a cobertura da Hermes International (EPA:RMS) (OTC:HESAY), atribuindo à empresa de artigos de luxo uma classificação Outperform e estabelecendo um preço-alvo de € 2.600. A análise da firma indica que a Hermes, atualmente avaliada em US$ 298,42 bilhões, destaca-se no setor de luxo devido à sua excepcional força de marca e modelo de negócios, demonstrado por suas impressionantes margens de lucro bruto de 70,26%.
A cobertura do RBC Capital destaca a posição da Hermes como uma marca de luxo de primeira linha, observando seu impressionante histórico de entrega de um retorno total médio anual para os acionistas (TSR) de 17% nas últimas duas décadas. Este desempenho é atribuído ao apelo único da marca, caracterizado por seu modelo de negócios baseado na escassez e um alto grau de integração vertical em comparação com seus concorrentes. De acordo com InvestingPro, a empresa manteve pagamentos de dividendos por 32 anos consecutivos, demonstrando notável consistência nos retornos aos acionistas.
A firma também elogia a Hermes por sua gestão consistente e estrutura de propriedade, bem como por seu robusto desempenho financeiro. Segundo o RBC Capital, os fortes fundamentos da Hermes oferecem um perfil de investimento defensivo que é particularmente atraente em condições desafiadoras de mercado para bens de luxo, apesar da valorização premium da marca em 48 vezes o índice preço/lucro (P/L) previsto para o ano fiscal de 2026. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém uma pontuação geral de Saúde Financeira "ÓTIMA", embora as avaliações atuais sugiram que a ação pode estar sobrevalorizada em relação ao seu Valor Justo.
Olhando para o futuro, o RBC Capital prevê uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de aproximadamente 10% em receita e lucros antes de juros e impostos (EBIT) para a Hermes até o ano fiscal de 2029. Esta projeção é notavelmente superior à média esperada do setor de 5% a 6% para as mesmas métricas.
Em resumo, o início da cobertura da Hermes pelo RBC Capital com uma classificação favorável e um ambicioso preço-alvo reflete a confiança da firma na capacidade da marca de luxo de continuar superando seu desempenho dentro da indústria.
Em outras notícias recentes, o Bernstein SocGen Group fez ajustes em suas perspectivas financeiras para a Hermes International. Inicialmente, a firma elevou seu preço-alvo para as ações da Hermes para € 2.850,00, mantendo uma classificação Outperform. Este ajuste foi baseado em projeções revisadas que incluíam uma perspectiva positiva para o crescimento orgânico da empresa na categoria de artigos de couro. No entanto, a Bernstein posteriormente revisou o preço-alvo para baixo, para € 2.600,00, ainda mantendo a classificação Outperform, citando uma diminuição nas previsões de crescimento e expectativas de margem. O analista Luca Solca observou que, apesar das previsões de crescimento reduzidas, espera-se que a Hermes continue experimentando crescimento orgânico, apoiado por aumentos de preços e crescimento de oferta/volume em sua divisão de Artigos de Couro. As previsões de lucro por ação (LPA) para a Hermes estão agora posicionadas abaixo das estimativas de consenso para os anos fiscais de 2025 e 2026. A avaliação da Hermes é baseada em um múltiplo preço/lucro (P/L) relativo alvo de 3,70 vezes o índice MSCI Europe. A classificação Outperform reflete a visão continuamente favorável da Bernstein sobre a Hermes, apesar dos potenciais desafios no mercado de bens de luxo.
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