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Investing.com - O RBC Capital reduziu seu preço-alvo para a Teleflex (NYSE:TFX) para US$ 130,00, de US$ 145,00 anteriormente, mantendo a classificação de Desempenho do Setor para a empresa de dispositivos médicos. A ação atualmente é negociada a US$ 114,25, próximo à sua mínima de 52 semanas, apesar de manter uma pontuação sólida de saúde financeira, de acordo com dados do InvestingPro.
A firma citou a hesitação dos investidores após a redução anterior das projeções da Teleflex relacionada a tarifas e ao plano de separação de negócios da empresa, que não é esperado até meados de 2026. O RBC observou que o interesse dos investidores na Teleflex tem sido "sem brilho", pois continua sendo uma ação orientada por eventos com métricas de crescimento que contrastam desfavoravelmente com seus pares no setor. O modesto crescimento de receita da empresa, de 0,29% nos últimos doze meses, reflete esses desafios, embora tenha mantido pagamentos de dividendos por impressionantes 49 anos consecutivos.
O RBC Capital acredita que tanto a planejada separação de negócios quanto a recentemente concluída aquisição da Biotronik são movimentos estratégicos "prudentes". A firma de análise indicou que existe um caminho para um crescimento de 6% para a RemainCo, mas esse crescimento não se materializará até que a separação seja concluída em meados de 2026.
O ajuste do preço-alvo reflete "múltiplos de mercado e sentimento em torno da ação", com o RBC ajustando seus múltiplos-alvo para 2026 para aproximadamente 2,0x EV/Vendas, 6,5x EV/EBITDA e 8,0x P/L, abaixo dos múltiplos anteriores de 2,4x, 7,0x e 10,0x, respectivamente.
A avaliação de fluxo de caixa descontado do RBC para a Teleflex está em US$ 173, acima de seu valor DCF anterior de US$ 152, embora a firma permaneça cautelosa em relação à ação, sugerindo que "poderia haver uma oportunidade no primeiro semestre de 2026".
Em outras notícias recentes, a Teleflex Incorporated concluiu sua aquisição do negócio de Intervenção Vascular da Biotronik por €760 milhões. Esta aquisição, finalizada antes do previsto, deve fortalecer significativamente as ofertas de acesso intervencionista da Teleflex e expandir sua presença no mercado de intervenção periférica. A empresa projeta que os ativos adquiridos gerarão €177 milhões (US$ 204 milhões) em receita para o segundo semestre de 2025, com crescimento anual de receita previsto de 6% ou mais a partir de 2026.
Adicionalmente, a Teleflex reportou seus resultados do 1º tri de 2025, que ficaram abaixo das expectativas dos analistas, registrando um LPA de US$ 2,91 contra uma previsão de US$ 2,95, e receita de US$ 700,7 milhões, abaixo dos US$ 705,99 milhões antecipados. A teleconferência de resultados da empresa destacou desafios contínuos, incluindo uma queda de 5% na receita ano a ano. Apesar desses resultados, a Teleflex mantém o foco em suas iniciativas estratégicas, incluindo a planejada separação em duas entidades, RemainCo e NewCo, com conclusão esperada para meados de 2026.
Além disso, a Needham manteve uma classificação de Manter para as ações da Teleflex após a aquisição da Biotronik, observando os ajustes positivos nas previsões de receita e LPA para 2025 e 2026. A firma citou a próxima separação de negócios como razão para manter a classificação atual, pois antecipa maior clareza sobre as taxas de crescimento de receita após a separação. A Teleflex também concluiu um programa de recompra de ações de US$ 300 milhões, refletindo seu compromisso com o aumento do valor para os acionistas.
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