RBC Capital reduz preço-alvo das ações da Wayfair para $43

Na segunda-feira, a RBC Capital Markets ajustou suas perspectivas para a Wayfair Inc (NYSE:W), reduzindo o preço-alvo das ações da empresa de $50,00 para $43,00. A ação, atualmente negociada a $41,60, caiu mais de 15% apenas na última semana. Apesar dessa mudança, a firma manteve sua classificação Sector Perform para a ação. A revisão reflete uma postura cautelosa devido à incerteza persistente no crescimento das vendas e à recente saída do mercado alemão. De acordo com dados do InvestingPro, 10 analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucros para baixo para o próximo período.

Analistas da RBC Capital observaram que, do ponto de vista fundamental, houve pouca mudança de um trimestre para outro. A administração da Wayfair tem gerenciado os custos de forma eficaz, mantendo uma margem de lucro bruto de 30,2%; no entanto, ainda há visibilidade limitada sobre quando poderá haver um aumento significativo na receita. A receita da empresa diminuiu 1,3% nos últimos doze meses para $11,85 bilhões. Como resultado, a RBC Capital revisou suas estimativas de vendas para baixo, sinalizando incerteza contínua no mercado. O Índice de Saúde Financeira do InvestingPro indica uma posição geral fraca, com preocupações particulares sobre obrigações de curto prazo excedendo ativos líquidos.

Para o primeiro trimestre do ano, a RBC Capital agora prevê que a Wayfair terá vendas líquidas praticamente estáveis, mostrando um declínio marginal de 0,4%, e EBITDA ajustado de $83 milhões, um leve aumento em relação à estimativa anterior de $81 milhões. Olhando mais adiante, a firma ajustou suas projeções para 2025 e 2026. Agora espera que as vendas líquidas cresçam 0,8% e 6,1% nesses anos, respectivamente, uma diminuição em relação às estimativas anteriores de 3,0% e 8,3%.

A previsão do EBITDA ajustado para 2025 e 2026 também foi reduzida para $492 milhões e $630 milhões, abaixo das estimativas anteriores de $551 milhões e $717 milhões. O novo preço-alvo de $43 é baseado em aproximadamente 11 vezes a estimativa revisada do EBITDA ajustado de 2026 de $630 milhões da RBC Capital.

O comentário do analista destacou os desafios enfrentados pela Wayfair, incluindo a necessidade de gerenciar custos de forma eficaz em um cenário onde o momento do crescimento da receita permanece incerto. A saída da empresa da Alemanha também é um fator na perspectiva financeira revisada, conforme a Wayfair ajusta seu foco operacional e recursos. Com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, a ação parece ligeiramente subvalorizada nos níveis atuais.

Em outras notícias recentes, a Wayfair reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, revelando um desempenho misto. A empresa registrou um lucro por ação (EPS) de -$0,25, abaixo da previsão de -$0,01, mas sua receita de $3,12 bilhões superou levemente as expectativas de $3,05 bilhões. Analistas da BMO Capital Markets responderam elevando o preço-alvo da Wayfair de $50,00 para $55,00, citando fortes vendas durante as festas e avanços em tecnologia de IA como fatores-chave para o crescimento futuro. No entanto, a BofA Securities adotou uma postura diferente, reduzindo o preço-alvo para $50,00 devido a preocupações com o aumento nas despesas de marketing e desafios mais amplos do setor.

A rede logística proprietária da Wayfair, CastleGate, foi destacada por sua eficiência, prometendo tempos de entrega mais rápidos em comparação com os concorrentes. A empresa também fez movimentos estratégicos, como sair do mercado alemão para focar em iniciativas de maior retorno. A BMO Capital Markets ajustou sua previsão de receita para 2025 para $12 bilhões, acima dos $11,9 bilhões anteriores, e aumentou as estimativas de EBITDA para $533 milhões, refletindo confiança nas capacidades de execução da Wayfair.

Apesar dos desafios, as iniciativas estratégicas da Wayfair, incluindo o lançamento de uma ferramenta de IA generativa e uma loja física, indicam um foco em melhorar a experiência do cliente e a eficiência operacional. A administração da Wayfair visa aproveitar esses desenvolvimentos para ganhar participação de mercado e impulsionar a lucratividade em um ambiente econômico desafiador.

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