RBC mantém classificação de Outperform para ações da Cameco com preço-alvo de C$ 90

Investing.com — Na segunda-feira, o RBC Capital Markets reafirmou sua posição positiva sobre a Cameco Corp . (NYSE:CCJ), mantendo a classificação de Outperform e um preço-alvo de C$ 90,00. Com uma capitalização de mercado de US$ 20,4 bilhões e uma pontuação de saúde financeira "BOA" de acordo com o InvestingPro, a Cameco demonstrou forte impulso com um crescimento de receita de 29,9% nos últimos doze meses.

A análise do RBC Capital indica que, apesar de um mercado de urânio atualmente restrito com atividade limitada até agora em 2025, há uma expectativa de aumento na atividade de contratos no segundo semestre do ano. O mercado pode se aproximar dos níveis de taxa de reposição até 2026, já que a cobertura de contratos das empresas de serviços públicos deve diminuir em 2028 e 2029.

O RBC Capital sugere que a perspectiva de longo prazo para o urânio poderia ser um déficit de mercado se o novo fornecimento for adiado, destacando potenciais problemas como a pendente usina de ácido sulfúrico do Cazaquistão, atrasos na retomada das instalações de produção e contratempos de licenciamento para projetos canadenses. A análise do InvestingPro mostra a Cameco negociando com múltiplos elevados, com um índice P/L de 114x, sugerindo que os investidores estão precificando expectativas significativas de crescimento. Obtenha acesso a mais 13 dicas exclusivas do InvestingPro e métricas de avaliação abrangentes para tomar decisões de investimento mais informadas.

A administração da Cameco enfatizou uma abordagem disciplinada para alocação de capital, com a empresa continuando no modo de disciplina de fornecimento. No entanto, oportunidades de investimento em crescimento estão no horizonte, incluindo a expansão da produção de urânio em McArthur River, potencial aumento da participação na Global Laser Enrichment e a possibilidade de reiniciar Springfields para aumentar a capacidade de conversão.

Operacionalmente, os serviços de urânio e combustível da Cameco estão tendo um bom desempenho. Com um índice de liquidez corrente saudável de 2,7x e níveis moderados de dívida, a empresa mantém forte flexibilidade operacional. McArthur River e Cigar Lake estão operando em plena capacidade com baixos custos de produção, e a JV Inkai no Cazaquistão resolveu problemas regulatórios anteriores e visa um aumento na produção para 2025. Os Serviços de Combustível antecipam vendas mais altas e preços realizados em 2025, refletindo a força recente do mercado.

Além disso, a perspectiva da Cameco para 2025 para seu segmento Westinghouse deve se alinhar com a previsão de crescimento de cinco anos da empresa, esperando um crescimento de 8% ano a ano, com ganhos previstos para serem ponderados para a segunda metade do ano, particularmente no quarto trimestre.

O RBC Capital ajustou suas estimativas de EBITDA para a Cameco, agora prevendo US$ 1,7 bilhão para 2025 e US$ 2,0 bilhões para 2026, revisados dos anteriores US$ 1,5 bilhão e US$ 2,1 bilhões, respectivamente. Esta perspectiva é baseada na antecipação de um mercado de urânio fortalecido e nas iniciativas estratégicas de crescimento da Cameco. Para insights mais profundos sobre a avaliação e potencial de crescimento da Cameco, acesse o Relatório de Pesquisa Pro abrangente disponível exclusivamente no InvestingPro, cobrindo análise detalhada das 1.400+ principais ações.

Em outras notícias recentes, a Cameco Corp tem estado em destaque com vários desenvolvimentos. O Desjardins iniciou a cobertura da Cameco, emitindo uma classificação de Compra e estabelecendo um preço-alvo de C$ 86, refletindo confiança na forte posição da Cameco no mercado de urânio. Da mesma forma, o Stifel Canada começou a cobertura com uma classificação de Compra e um preço-alvo de C$ 90, citando as potenciais oportunidades de crescimento da empresa e a participação subvalorizada na Westinghouse Electric Co.

A Cameco também lançou seu Relatório de Escravidão Moderna de 2024, detalhando seus esforços para abordar riscos de escravidão moderna dentro de suas operações e cadeia de suprimentos, sublinhando seu compromisso com práticas comerciais éticas. Enquanto isso, o contexto mais amplo do mercado viu investidores canadenses recorrendo ao urânio, entre outros ativos, como proteção contra potencial volatilidade do mercado devido aos planos de tarifas dos EUA sobre importações canadenses. As ações da Cameco subiram aproximadamente 46% desde o início de setembro, apesar dos desafios do mercado. Esses desenvolvimentos ocorrem enquanto a empresa continua a navegar em um ambiente de mercado dinâmico.

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