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Investing.com - O RBC Capital reduziu seu preço-alvo para a Dow Inc. (NYSE:DOW) de US$ 30,00 para US$ 26,00, mantendo a classificação de Setor Perform, citando perspectivas de lucros fracas. A ação, atualmente negociada a US$ 25,51, está próxima de sua mínima de 52 semanas de US$ 24,37, com dados do InvestingPro mostrando que 9 analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo.
A empresa expressou preocupações sobre as suposições otimistas da Dow para os preços de polietileno de +5-7 centavos por libra em julho, sugerindo que esses objetivos podem ser difíceis de alcançar no ambiente de mercado atual.
O RBC não prevê uma melhora significativa no desempenho da Dow durante o segundo semestre de 2025, observando que os volumes de exportação podem continuar sob pressão devido às tarifas.
Embora a recente redução de dividendos da empresa não tenha sido inesperada, o RBC indicou que alguns investidores poderiam ter pensado que outras medidas — como atrasar o projeto Alberta, implementar fechamentos na Europa e o julgamento da NOVA — teriam sido suficientes no curto prazo.
A firma reduziu suas estimativas de EBITDA para a Dow para US$ 800 milhões no 3º tri de 2025, US$ 3,15 bilhões para o ano completo de 2025 e US$ 3,60 bilhões para 2026, abaixo das estimativas anteriores de US$ 1,03 bilhão, US$ 3,85 bilhões e US$ 4,70 bilhões, respectivamente, aplicando um múltiplo mais alto de 8,0x (acima de 7,5x) para considerar o EBITDA em nível de baixa.
Em outras notícias recentes, a Dow Inc. anunciou uma redução significativa em seu dividendo trimestral, cortando-o em 50% para 35 centavos por ação. Esta decisão foi atribuída a um ambiente macroeconômico desafiador e a uma prolongada desaceleração do setor. A Moody’s Ratings rebaixou a classificação de crédito sênior sem garantia da Dow de Baa1 para Baa2, citando lucros deprimidos e preocupações com governança, com perspectiva negativa. A Evercore ISI também rebaixou a Dow de Outperform para In Line, expressando preocupações sobre as perspectivas financeiras da empresa após o corte de dividendos. Além disso, a BofA Securities reiterou sua classificação de Underperform para a Dow, mantendo um preço-alvo de US$ 27,00, após o anúncio da Dow de fechamento de três instalações europeias. Esses fechamentos, que afetam 800 funções, fazem parte da resposta da Dow aos desafios estruturais na região. A empresa espera que esses fechamentos contribuam com um aumento de US$ 200 milhões no EBITDA até 2029.
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