MDNE3: Moura Dubeux bate consenso de receita e lucro no 2T25; rali continua?
Na quinta-feira, a RBC Capital Markets ajustou sua perspectiva financeira para a Vivid Seats Inc. (NASDAQ: SEAT), reduzindo o preço-alvo da empresa de $6,00 para $4,00, mantendo a classificação Sector Perform para a ação. De acordo com dados do InvestingPro, a ação atualmente é negociada a $2,80, significativamente abaixo das metas dos analistas, que variam de $3,50 a $8,00, sugerindo potencial de valorização apesar dos desafios recentes.
O ajuste ocorre após o desempenho desafiador da Vivid Seats no quarto trimestre, que foi afetado por uma leve deterioração nos volumes do mercado secundário de ingressos no período mais recente. A ação tem sofrido pressão significativa, com dados do InvestingPro mostrando uma queda acentuada de 28,75% apenas na última semana. O cenário competitivo foi identificado como particularmente desafiador, com a necessidade de aumento nos gastos da Vivid Seats para manter sua participação no mercado.
Apesar dessas pressões, a empresa mostrou alguns sinais positivos. Segundo o analista da RBC Capital, a lucratividade da empresa tem sido forte, com dados do InvestingPro revelando uma robusta margem bruta de 74% e lucro líquido positivo nos últimos doze meses. Há desenvolvimentos promissores nos mercados internacionais. No entanto, a necessidade de revisar as estimativas levou a um preço-alvo menor, agora fixado em $4,00, baseado em um múltiplo de 7x do valor da empresa sobre o EBITDA estimado para 2026.
A narrativa contínua da RBC Capital desde que a Vivid Seats abriu seu capital tem sido que a empresa, como uma participante significativa mas racional no mercado secundário de ingressos, enfrenta um ambiente de mercado onde outros grandes concorrentes precisam ajustar seus gastos com publicidade antes que a Vivid Seats possa capitalizar plenamente as oportunidades de crescimento. As condições atuais do mercado, incluindo maior intensidade de marketing e fatores econômicos mais amplos, apresentam desafios formidáveis para a empresa, apesar de sua avaliação atraente após as recentes quedas das ações.
Em outras notícias recentes, a Vivid Seats Inc. divulgou seu relatório de ganhos do quarto trimestre, que revelou resultados mistos. A empresa superou as expectativas em receita e EBITDA, embora as ordens governamentais não tenham atingido as projeções. Os analistas responderam ajustando suas perspectivas financeiras, com a DA Davidson reduzindo seu preço-alvo para $3,50 enquanto mantém a classificação Compra, e a Benchmark baixando seu alvo para $6,00, também mantendo a classificação Compra. O Morgan Stanley estabeleceu um novo preço-alvo de $3,75, mantendo a classificação Equalweight, enquanto o Raymond James rebaixou a ação para Market Perform com preço-alvo de $5,00.
Apesar dos resultados financeiros mistos, a Vivid Seats enfrenta um mercado de ingressos cada vez mais competitivo, com rivais intensificando esforços de marketing. A orientação da empresa para 2025 sugere uma ampla gama de possíveis resultados, refletindo incertezas na demanda do consumidor e nas condições econômicas. Analistas de empresas como a Canaccord Genuity observaram o foco estratégico da empresa nas margens em vez do crescimento, reconhecendo os desafios impostos pelo aumento dos gastos com marketing dos concorrentes. A Vivid Seats permanece otimista sobre um possível retorno ao crescimento no segundo semestre de 2025, impulsionado por um forte calendário de eventos ao vivo e ajustes estratégicos em marketing e tecnologia.
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