Redburn-Atlantic estabelece preço-alvo de US$ 67 para ações da Marvell, citando riscos

Na quarta-feira, a Redburn-Atlantic iniciou a cobertura da Marvell Technology Group Ltd . (NASDAQ:MRVL), atribuindo às ações uma classificação Neutra com um preço-alvo de US$ 67,00. O analista da Redburn-Atlantic destacou as semelhanças entre a Marvell e a Broadcom em termos de exposição a ASICs e capacidades de rede. De acordo com dados do InvestingPro, a Marvell atualmente negocia a um múltiplo EV/EBITDA de 43,4x, refletindo métricas de avaliação premium no setor de semicondutores. No entanto, a análise trouxe à tona preocupações sobre o papel da Marvell no desenvolvimento dos futuros chips Trainium da Amazon Web Services (AWS).

O analista expressou cautela quanto ao potencial dos concorrentes da Marvell, como a Alchip ou a própria Annapurna Labs da AWS, de desempenharem um papel mais significativo nos ASICs acelerados da AWS no futuro. Essa incerteza decorre da possibilidade dessas entidades assumirem uma parcela maior do trabalho nos projetos da AWS, o que poderia impactar os negócios da Marvell com a AWS.

O preço das ações da Marvell sofreu uma queda considerável de quase 50% em 2025, com dados do InvestingPro mostrando uma queda de 42,12% no acumulado do ano e uma queda de 29,05% nos últimos seis meses. Essa queda está associada a uma redução aproximada de 16% no lucro por ação (LPA) GAAP projetado para três anos, quando comparado a uma reconciliação do índice PEG com a Broadcom. Apesar dos desafios atuais, os analistas esperam que a empresa volte à lucratividade este ano, com um LPA projetado de US$ 2,83 para o ano fiscal de 2026. O analista observou que, embora a reação do mercado aos riscos percebidos no relacionamento da Marvell com a AWS seja difícil de quantificar, não parece excessivamente punitiva neste estágio.

O desempenho financeiro e as perspectivas futuras da Marvell estão intimamente ligados às suas parcerias e ao cenário competitivo da indústria de semicondutores. As preocupações levantadas pela Redburn-Atlantic refletem a natureza dinâmica do setor de tecnologia, onde mudanças nas relações estratégicas podem influenciar significativamente a avaliação e a posição de mercado de uma empresa.

Investidores e observadores do mercado provavelmente monitorarão os desenvolvimentos da Marvell, particularmente no que diz respeito à sua colaboração com a AWS e seu posicionamento contra concorrentes no mercado de ASICs. A classificação Neutra sugere uma abordagem de espera enquanto esses fatores se desenrolam, com o preço-alvo de US$ 67,00 indicando uma perspectiva moderada sobre o desempenho futuro das ações. A análise do InvestingPro revela uma pontuação de saúde financeira geral "JUSTA", com alvos de analistas variando de US$ 60 a US$ 135, sugerindo potencial de alta significativo em cenários otimistas. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da Marvell, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.

Em outras notícias recentes, espera-se que a Marvell Technology Group Ltd. divulgue seus resultados em breve, com analistas projetando que a empresa supere ligeiramente as expectativas. A receita da Marvell para o próximo trimestre deve atingir aproximadamente US$ 1,875 bilhões, com orientação para o trimestre seguinte esperada para exceder US$ 2 bilhões. Analistas da Cantor Fitzgerald e JPMorgan destacaram o crescimento da Marvell na receita de Data Center de IA, particularmente através de suas parcerias com Amazon e Microsoft. Enquanto isso, a Susquehanna manteve uma classificação Positiva para a Marvell, mas ajustou seu preço-alvo para US$ 90 devido a potenciais desafios nos segmentos Inphi e ASIC personalizado.

A JPMorgan reiterou uma classificação acima da média com um preço-alvo de US$ 130, citando demanda robusta pelos programas ASIC de IA da Marvell e produtos 800G. No entanto, a Melius Research rebaixou a Marvell de Compra para Manutenção, mantendo um preço-alvo de US$ 66, devido a expectativas não atendidas no impulso de silício personalizado e outras áreas de crescimento. Apesar dessas classificações mistas, os avanços da Marvell em ASICs personalizados e seus negócios de Data Center de IA são vistos como impulsionadores-chave para o crescimento futuro da receita.

A empresa também está se preparando para uma rampa de alto volume de seu programa Trainium 3 em 2026, junto com outras iniciativas de IA. A perspectiva para a Marvell permanece complexa, com pressões competitivas e uma mistura de indicadores positivos e desafiadores influenciando as perspectivas dos analistas. Os investidores estão observando atentamente os movimentos estratégicos da Marvell nos setores de IA e data center, que devem ser pontos focais na próxima teleconferência de resultados da empresa.

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