Na terça-feira, o Scotiabank iniciou a cobertura das ações da Salesforce.com (NYSE:CRM) com uma perspectiva otimista, atribuindo uma classificação de Desempenho Superior do Setor e estabelecendo uma meta de preço de 425,00$ para as ações da empresa de software baseado em nuvem. Essa meta sugere um potencial de alta de 24% em relação aos níveis atuais, com base em um múltiplo de 26 vezes o Valor da Empresa em relação ao Fluxo de Caixa Livre (EV/FCF) estimado para 2026.
O analista observou que as ações da Salesforce se recuperaram desde o relatório de lucros do primeiro trimestre, que inicialmente viu uma queda de 20% no preço das ações no dia seguinte ao anúncio. Apesar dessa recuperação, as ações estão atualmente sendo negociadas a um múltiplo de 21 vezes o EV/FCF projetado para 2026, o que o analista sugere não refletir totalmente as perspectivas de crescimento da empresa.
Embora o consenso do mercado tenha ajustado as expectativas de crescimento da receita de assinaturas para um dígito no próximo ano, o analista destacou vários impulsionadores de crescimento para a Salesforce. Estes incluem sua estratégia multi-cloud, expansão internacional, soluções específicas para indústrias e inovações em preços e embalagem. Além disso, o analista apontou que o Data Cloud da Salesforce está tendo um bom desempenho, e a empresa anunciou recentemente a disponibilidade geral do Agentforce.
O Agentforce visa ajudar as empresas a automatizar algumas de suas operações de atendimento ao cliente, uma ferramenta que está cada vez mais em demanda à medida que as empresas buscam melhorar a eficiência. A Salesforce está oferecendo aos clientes de nível empresarial a oportunidade de testar o Agentforce gratuitamente através de seu programa Foundations, que inclui funcionalidades básicas de outras nuvens da Salesforce, como Marketing, Commerce e Data.
O feedback inicial sobre esta iniciativa tem sido positivo e pode incentivar uma adoção mais ampla das ofertas multi-cloud da Salesforce.
O analista concluiu que a avaliação atual da Salesforce não parece levar em conta os potenciais benefícios da inteligência artificial (IA) e acredita que pode haver espaço para revisões para cima nas estimativas de consenso do Fluxo de Caixa Livre (FCF). Também foi mencionado que os impostos em caixa devem se normalizar no ano seguinte, o que poderia influenciar ainda mais as projeções financeiras.
Em outras notícias recentes, a Salesforce.com Inc (NYSE:CRM). tem sido o foco de várias perspectivas de analistas. O Erste Group elevou a classificação da Salesforce de Manter para Comprar, citando a capacidade da empresa de crescimento consistente de receita e expansão da margem operacional.
A firma também projetou um aumento percentual de dois dígitos nos lucros por ação da Salesforce para os anos fiscais de 2025 e 2026. Por outro lado, o Erste Group e o TD Cowen rebaixaram a ação para Manter devido ao crescimento mais lento projetado.
A Salesforce também foi destacada pelo BMO Capital Markets, Loop Capital e Piper Sandler. O BMO Capital Markets aumentou a meta de preço da ação de 305,00$ para 385,00$, o Loop Capital ajustou sua meta de preço para a Salesforce.com de 270,00$ para 340,00$, e a Piper Sandler manteve uma postura positiva sobre a Salesforce.com Inc, reiterando uma classificação de Sobrepeso e uma meta de preço de 325,00$. Esses ajustes refletem a confiança no desempenho futuro da Salesforce, particularmente em relação ao seu novo produto, Agentforce.
Além disso, a Salesforce reportou fortes lucros no segundo trimestre, com lucro por ação de 2,56$, um aumento de 8% nas vendas e um aumento de 9% nas receitas de assinatura e suporte. A empresa também adquiriu a Zoomin e a Own Company por 1,9 bilhão$ em dinheiro. A Salesforce planeja contratar 1.000 novos funcionários para apoiar as vendas do Agentforce, indicando um negócio estável capaz de expandir sua força de trabalho.
Em outros desenvolvimentos, a Salesforce foi identificada pela firma de investimentos Starboard Value LP como uma potencial oportunidade de criação de valor na Cúpula de Investidores Ativo-Passivos de 2024. Além disso, o fundo de hedge D.E. Shaw apoiou a campanha da Mantle Ridge por mudanças na Air Products and Chemicals, Inc., destacando os esforços contínuos da Salesforce na indústria. Estes são desenvolvimentos recentes que enfatizam as estratégias de crescimento e diversificação da empresa.
Insights do InvestingPro
A forte posição de mercado e o desempenho financeiro da Salesforce são ainda mais destacados por dados recentes do InvestingPro. A empresa ostenta uma impressionante margem de lucro bruto de 76,35% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2025, sublinhando sua eficiência operacional. Isso se alinha com uma das Dicas do InvestingPro, que observa as "impressionantes margens de lucro bruto" da Salesforce.
Além disso, o crescimento da receita da Salesforce permanece sólido em 10,26% no mesmo período, com a empresa gerando 36,47 bilhões$ em receita. Esse desempenho robusto apoia a perspectiva otimista do analista sobre as perspectivas de crescimento da empresa.
As Dicas do InvestingPro também indicam que a Salesforce está "negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo", com um índice PEG de 0,21. Isso sugere que a ação pode estar subvalorizada em relação ao seu potencial de crescimento, apoiando a visão do Scotiabank de que a avaliação atual não reflete totalmente as perspectivas da empresa.
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