Scotiabank reduz preço-alvo da Duolingo para US$ 405, mantém classificação acima da média

Investing.com — Na quarta-feira, o analista do Scotiabank, Nat Schindler, ajustou o preço-alvo da Duolingo Inc. (NASDAQ:DUOL) para US$ 405,00, uma redução em relação ao alvo anterior de US$ 425,00. Apesar dessa mudança, Schindler manteve a classificação de Desempenho Setorial acima da média para as ações da empresa. Atualmente negociada a US$ 336,34 com uma capitalização de mercado de US$ 15,2 bilhões, a Duolingo demonstrou um impulso impressionante com um retorno de 52% no último ano. A revisão ocorre enquanto a Duolingo se prepara para anunciar seus resultados do primeiro trimestre de 2025 na quinta-feira, 1º de maio, após o fechamento do mercado.

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Schindler observou que a Duolingo entrou no primeiro trimestre com uma "configuração limpa", embora o crescimento de usuários ativos diários (DAU) tenha mostrado sinais de desaceleração, o que era esperado. O analista destacou que o mix de usuários está melhorando, com expansões notáveis no programa Max e um aumento significativo no engajamento de estudantes de inglês com recursos premium — supostamente ao dobro da taxa de outros usuários. Esse engajamento contribuiu para a impressionante margem de lucro bruto de 72,8% da empresa e um robusto crescimento de receita de 40,8% nos últimos doze meses.

O relatório destacou que, enquanto o crescimento geral de DAU está se normalizando, as estratégias de monetização da Duolingo estão se tornando mais influentes. A proporção de DAU para usuários ativos mensais (MAU) está em ascensão, impulsionada por coortes de usuários mais engajados, como participantes do programa Max e estudantes de inglês. O plano familiar da empresa, que representou 23% das assinaturas no último trimestre, também é creditado por melhorar as taxas de retenção.

O Max, tutor de IA personalizado da Duolingo, ainda está nos estágios iniciais de adoção, representando cerca de 5% das assinaturas no quarto trimestre de 2024. No entanto, Schindler comentou que o valor vitalício inicial (LTV) do Max parece promissor. Além disso, espera-se que as pressões de custo associadas à IA diminuam no segundo semestre de 2025.

O analista também enfatizou o potencial de monetização dos estudantes de inglês, um segmento que a Duolingo não capitalizou totalmente no passado. Com conteúdo de inglês intermediário e avançado agora disponível em mais de 20 cursos, a Duolingo está posicionada para converter mais de 2 milhões de DAUs que já estão engajados com o novo conteúdo. Schindler sugere que as orientações da empresa — que preveem aproximadamente 28% de crescimento em reservas e uma margem EBITDA de 25% — poderiam ser superadas se as taxas de conversão pós-Ano Novo se mantiverem e o impulso com o Max continuar.

O foco principal para a Duolingo, segundo Schindler, será se a empresa pode continuar a aumentar sua receita média por usuário (ARPU) enquanto gerencia efetivamente os custos. Se bem-sucedida, há potencial para crescimento tanto na linha superior quanto na inferior ao longo do ano. Com um forte índice de liquidez corrente de 2,61 e mais dinheiro do que dívida em seu balanço, os dados do InvestingPro sugerem que a Duolingo está bem posicionada financeiramente para executar sua estratégia de crescimento. Assinantes podem acessar métricas financeiras detalhadas, análise de avaliação e insights de especialistas através das ferramentas de pesquisa abrangentes do InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Duolingo Inc. tem estado em destaque com vários desenvolvimentos notáveis. O Morgan Stanley iniciou a cobertura da Duolingo, dando-lhe uma classificação acima da média e estabelecendo um preço-alvo de US$ 435. A empresa destacou o significativo potencial de crescimento da Duolingo em um grande mercado total endereçável, enfatizando sua abordagem inovadora para o aprendizado gamificado. Além disso, o UBS ajustou seu preço-alvo para a Duolingo para US$ 400, mantendo uma classificação de Compra, refletindo uma perspectiva positiva antes do relatório de ganhos do primeiro trimestre da empresa. O Citizens JMP também reafirmou sua classificação de Desempenho de Mercado acima da média para a Duolingo, citando o modelo de negócios único da empresa e o potencial de crescimento no mercado de aprendizado de idiomas.

Diversificando ainda mais suas ofertas, a Duolingo anunciou o lançamento de um novo curso de xadrez, marcando sua primeira adição de novo assunto desde a expansão para matemática e música em 2023. Esta medida faz parte da estratégia da Duolingo para ampliar seu conteúdo educacional, potencialmente aumentando seu mercado total endereçável. Analistas da JMP observaram o recente modelo de publicidade da Duolingo como um impulsionador chave do crescimento financeiro, com o modelo agora contribuindo significativamente para a receita da empresa. Essas iniciativas estratégicas, combinadas com o foco da Duolingo no engajamento e monetização de usuários, levaram a um crescimento sustentado e uma classificação de Desempenho de Mercado acima da média mantida pela JMP. Os investidores estão observando atentamente o desempenho da Duolingo para ver se ela pode continuar sua trajetória ascendente.

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