Stephens reduz preço-alvo das ações da Synovus para US$ 46, mantém classificação

Investing.com — Na segunda-feira, o analista da Stephens, Russel Gunther, revisou o preço-alvo para a Synovus Financial (NYSE:SNV) para US$ 46,00, uma redução em relação aos US$ 52,00 anteriores, enquanto reafirmou a classificação Equal Weight para as ações. O banco regional, atualmente avaliado em US$ 5,75 bilhões, negocia a um atraente índice P/L de 11,4x. De acordo com dados da InvestingPro, nove analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para cima para o próximo período. A análise de Gunther indicou que a receita líquida pré-provisão (PPNR) da Synovus de US$ 265,3 milhões superou as estimativas de consenso em US$ 0,07, impulsionada por uma receita líquida de juros (NII) mais forte, que contribuiu com US$ 0,06 adicionais. Este aumento no NII ajudou a equilibrar uma queda nas taxas, que reduziu US$ 0,04, e foi ainda apoiado por uma redução nas despesas que adicionou US$ 0,05 aos lucros. A empresa mantém um forte rendimento de dividendos de 3,78% e tem pago dividendos consistentemente por 52 anos consecutivos, demonstrando notável estabilidade financeira.

A orientação atualizada da Synovus incluiu uma redução no limite superior das expectativas de receita devido a uma receita de taxas mais fraca e uma previsão de crescimento de despesas mais restrita. Esses ajustes levaram a um aumento de 1,2% na PPNR projetada para 2025 no ponto médio das faixas. Apesar dessas mudanças, a perspectiva revisada da PPNR permanece aproximadamente 1% abaixo do ponto médio da nova orientação. O analista observou que uma margem líquida de juros (NIM) melhor do que o previsto deve permanecer estável nos níveis atuais, mesmo com a inclusão de quatro cortes de taxa antecipados na orientação.

A orientação reduzida de despesas não deve influenciar os planos da empresa para contratar produtores de receita. As projeções de Gunther para 2025 agora sugerem uma modesta alavancagem operacional positiva. O analista concluiu reiterando as estimativas para 2026 e a PPNR relacionada, mantendo a classificação Equal Weight para a Synovus Financial. Os ajustes refletem uma consideração cuidadosa de vários fatores financeiros, incluindo receita líquida de juros, taxas, despesas e margem líquida de juros, bem como as condições econômicas mais amplas que poderiam influenciar cortes de taxa e estratégias de contratação. A análise da InvestingPro sugere que as ações estão atualmente subvalorizadas, com insights adicionais disponíveis no abrangente Relatório de Pesquisa Pro, que fornece análise aprofundada de mais de 1.400 principais ações dos EUA.

Em outras notícias recentes, a Synovus Financial reportou lucros do primeiro trimestre de 2025 que superaram as expectativas, com um lucro por ação (LPA) de US$ 1,30, excedendo os US$ 1,12 previstos. A receita também superou ligeiramente as projeções, chegando a US$ 570,9 milhões contra uma previsão de US$ 569,42 milhões. A margem líquida de juros (NIM) da empresa aumentou em 9 pontos base, superando as previsões. Analistas da BofA Securities responderam elevando o preço-alvo para a Synovus para US$ 60, mantendo a classificação de Compra, enquanto a DA Davidson também manteve a classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 65. Ambas as empresas destacaram o forte desempenho trimestral da companhia e a melhoria nas métricas de crédito.

A Synovus ajustou sua orientação de despesas para o ano fiscal de 2025 para um aumento de 2%-4%, abaixo da previsão anterior de 3%-7%, enquanto manteve as expectativas de crescimento de receita entre 3%-6%. A empresa reportou uma diminuição nas despesas de provisão, o que contribuiu para a superação dos lucros. Além disso, a Synovus viu um crescimento modesto nos empréstimos de fim de período e um aumento de 3% nos depósitos principais em comparação com o ano anterior. O índice de provisão para perdas de crédito do banco diminuiu em 3 pontos base em relação ao trimestre anterior, indicando melhoria na saúde do crédito.

A Synovus prevê um crescimento de empréstimos de 3%-5% para 2025 e espera um crescimento de depósitos principais na mesma faixa. A empresa está se preparando para possíveis desafios econômicos, incluindo cortes de taxa antecipados pelo Federal Reserve. Analistas observaram que o desempenho recente da instituição financeira e os ajustes de orientação sugerem uma visão cautelosamente otimista de sua trajetória de crescimento e estabilidade financeira.

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