Na quinta-feira, a Stifel, uma empresa de serviços financeiros, ajustou sua perspectiva sobre a Micron Technology (NASDAQ:MU), reduzindo o preço-alvo da ação para 130$ de 135$, mantendo a classificação de Compra. De acordo com os dados do InvestingPro, as ações da Micron estão atualmente negociando próximas ao seu Valor Justo, com alvos dos analistas variando de 70$ a 250$. O ajuste segue o relatório da Micron sobre os lucros do primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, que correspondeu às expectativas, mas a orientação da empresa para a receita e lucros do segundo trimestre ficou abaixo das estimativas da Stifel e do consenso.
A orientação da Micron para o segundo trimestre indicou um declínio trimestral, que foi mais significativo do que muitos haviam antecipado. Enquanto o desempenho da DRAM estava em linha ou melhor que as expectativas, os resultados da NAND foram decepcionantes, particularmente devido a uma diminuição temporária na demanda por SSD empresarial. Apesar desses desafios, a Stifel permanece otimista sobre as perspectivas da Micron. Os dados do InvestingPro mostram que a Micron mantém uma forte posição financeira com um índice de liquidez corrente de 2,64, indicando que os ativos líquidos excedem bem as obrigações de curto prazo.
A Stifel acredita que a situação atual representa uma correção de meio de ciclo, esperando que os envios de bits de memória para a Micron aumentem novamente no terceiro e quarto trimestres do ano fiscal de 2025. Esta previsão está alinhada com a orientação da empresa, que antecipa uma retomada do crescimento após um período de ajuste de inventário pelos fabricantes de equipamentos originais (OEMs) que se estende até o início do próximo ano.
A empresa de serviços financeiros reconheceu pontos positivos e negativos da teleconferência de resultados da Micron. Notavelmente, os esforços da indústria para limitar o fornecimento de NAND, incluindo novos cortes de produção pela própria Micron, e evidências adicionais da forte execução da empresa no setor de DRAM, como metas aumentadas de Memória de Alta Largura de Banda (HBM) e uma nova qualificação para o B200 da NVIDIA, fornecem motivos para otimismo.
À luz desses desenvolvimentos, a Stifel revisou para baixo suas estimativas para o ano fiscal de 2025 e o ano calendário de 2025 da Micron. No entanto, a empresa recomenda a compra de ações da Micron, vendo o período atual como uma oportunidade de compra durante uma redefinição de meio de ciclo. A análise do InvestingPro revela um forte potencial de crescimento de receita, com analistas prevendo um crescimento de 52% para o ano fiscal de 2025.
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Em outras notícias recentes, a Micron Technology tem estado sob os holofotes à medida que várias empresas de análise ajustaram seus preços-alvo e perspectivas.
A Raymond James reduziu seu preço-alvo para 120$, enquanto Goldman Sachs, Mizuho e Baird ajustaram os seus para 128$, 115$ e 130$, respectivamente. Apesar desses ajustes, todas as empresas mantiveram classificações positivas para a ação.
Os ajustes seguiram os resultados financeiros do primeiro trimestre da Micron, que ficaram ligeiramente acima das expectativas, e uma previsão para o segundo trimestre que ficou abaixo das previsões dos analistas. A Memória de Alta Largura de Banda (HBM) continua sendo um ponto forte para a Micron, com a receita mais que dobrando trimestre a trimestre. A administração da empresa aumentou sua estimativa de Mercado Total Endereçável (TAM) para HBM para 30 bilhões$ até 2025, acima da estimativa anterior de 25 bilhões$.
Apesar dos desafios com excesso de inventário nos segmentos de PC e smartphones e um declínio mais acentuado do que o previsto nos preços da NAND, Raymond James, Goldman Sachs e Mizuho expressaram otimismo para o médio prazo. Eles antecipam que os níveis de inventário de DDR se normalizarão dentro dos próximos um a dois trimestres e destacaram o impacto positivo dos cortes de produção de NAND.
A Baird projeta que o HBM da Micron contribuirá para uma taxa de execução anualizada de EPS de 3$ até o final de 2025. Enquanto isso, a Piper Sandler, apesar de um corte no preço-alvo, permanece otimista sobre o potencial da Micron de capitalizar suas ofertas de HBM.
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