Stifel mantém recomendação de Compra para ações da General Mills, citando forte crescimento do lucro operacional

Na quarta-feira, a Stifel reafirmou sua recomendação de Compra para a General Mills (NYSE:GIS) com um preço-alvo estável de 82,00 dólares. O lucro por ação (LPA) do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 da empresa de alimentos com capitalização de mercado de 35 bilhões de dólares foi de 1,40 dólar, marcando um aumento de 12% e superando a estimativa da Stifel em 0,18 dólar. Essa superação foi atribuída principalmente a fatores temporais favoráveis, que se espera que se revertam na segunda metade do ano. Dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém forte lucratividade com um retorno sobre o patrimônio líquido de 25%, enquanto oferece um rendimento de dividendos de 3,64%.

As vendas orgânicas da General Mills aumentaram 1%, incluindo um benefício de 1,5% devido ao acúmulo de estoque no varejo. No entanto, espera-se que isso também se reverta. A empresa viu uma expansão em sua margem bruta de 130 pontos base e um aumento na margem de lucro operacional de 100 pontos base. O lucro operacional em si aumentou 7%, incluindo um benefício de 6 pontos percentuais devido a fatores temporais.

Apesar do desempenho positivo no segundo trimestre, a General Mills revisou para baixo suas perspectivas para o ano fiscal de 2025. A empresa agora projeta que as vendas estarão no limite inferior da faixa anteriormente estimada de crescimento entre estável e 1%. Além disso, prevê uma queda no lucro operacional de 4% a 2% e uma diminuição no LPA de 3% a 1%.

Anteriormente, a General Mills esperava que o lucro operacional ficasse entre uma queda de 2% e estável, com o LPA variando de uma queda de 1% a um aumento de 1%. De acordo com a análise do InvestingPro, as ações parecem ligeiramente subvalorizadas nos níveis atuais, com 8 ProTips exclusivos adicionais disponíveis para assinantes, incluindo insights sobre recompras de ações e consistência de dividendos.

A revisão para baixo na previsão deve-se principalmente ao aumento dos investimentos promocionais e de crescimento. Apesar disso, a Stifel mantém sua recomendação de Compra para a General Mills, indicando confiança contínua nas ações da empresa. A empresa é negociada a um múltiplo P/L de 15,6x e demonstrou notável estabilidade com baixa volatilidade de preço, mantendo pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos.

Em outras notícias recentes, a General Mills reportou seus resultados do segundo trimestre, que superaram as estimativas dos analistas. A empresa registrou um lucro por ação ajustado de 1,40 dólar, superando a projeção de 1,22 dólar, e viu um aumento de 2% na receita ano a ano para 5,2 bilhões de dólares, superando as expectativas de 5,14 bilhões de dólares.

Apesar desses resultados positivos, a General Mills ajustou suas perspectivas para o ano inteiro, agora prevendo uma queda de 2-4% em seu lucro operacional ajustado devido ao aumento dos investimentos promocionais e outros desafios antecipados.

O CEO da empresa, Jeff Harmening, comentou sobre o progresso feito na aceleração do crescimento de volume e tendências de participação de mercado, incluindo um retorno ao crescimento em seu negócio de Pet na América do Norte. No entanto, a General Mills agora visa o limite inferior de seu crescimento de vendas líquidas orgânicas previamente declarado de 0-1% para o ano fiscal de 2025.

Espera-se também que o lucro por ação ajustado da empresa diminua 1-3% em moeda constante, uma mudança em relação à orientação anterior de -1% a +1%.

Esses desenvolvimentos recentes indicam uma perspectiva mais cautelosa para a General Mills, apesar de um segundo trimestre bem-sucedido. A empresa atribui seus resultados do segundo trimestre a certos fatores temporais que se espera que se revertam na segunda metade do ano, incluindo aumentos no estoque dos varejistas.

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