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Stifel mantém recomendação de compra para ações da Levi após venda da Dockers

Publicado 20.05.2025, 14:46
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LEVI
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Investing.com — Na terça-feira, analistas da Stifel mantiveram a recomendação de compra para a Levi Strauss & Co . (NYSE:LEVI) com um preço-alvo estável de US$ 20,00. A decisão segue o recente movimento da empresa de vender sua marca Dockers por US$ 311 milhões, uma transação que os analistas observam estar alinhada com a estratégia da Levi de concentrar-se em segmentos mais rentáveis e de crescimento mais rápido. A Stifel vê a venda como um passo positivo, obtendo um preço que é quase equivalente a 1x EV/Vendas, considerando que a marca Dockers estava apenas empatando em termos de lucros.

A venda da Dockers ocorre após a Levi Strauss & Co. explorar alternativas estratégicas no quarto trimestre de 2024 e subsequentemente tratar a marca como operações descontinuadas no primeiro trimestre de 2025. A Stifel destaca o potencial da Levi para um crescimento orgânico de receita de médio dígito percentual em uma base de moeda constante. Espera-se que esse crescimento apoie a expansão das margens operacionais, que foram reportadas em 10,7% para o ano fiscal de 2024.

Os planos da Levi Strauss & Co. de alocar aproximadamente US$ 100 milhões da venda da Dockers para recompra de ações devem melhorar os lucros da empresa. A Stifel estima um incremento de US$ 0,01 no lucro por ação do ano fiscal de 2025, com uma contribuição adicional de US$ 0,02 projetada para o ano fiscal de 2026. Nota-se que este programa de recompra representa cerca de 1,4% da capitalização de mercado da Levi.

A Stifel também abordou o potencial impacto das tarifas na avaliação, considerando um cenário hipotético onde as tarifas poderiam reduzir os lucros do ano fiscal de 2026 em US$ 0,18. Esta suposição é baseada em uma tarifa geral de 10% e uma taxa de 30% sobre mercadorias da China. Apesar disso, a firma reafirma seu preço-alvo de US$ 20, o que implica em um índice preço-lucro (P/L) de 14,9 vezes com base no poder de lucro pro forma do ano fiscal de 2026 de US$ 1,34, ou 13,3 vezes P/L na estimativa de lucro publicada de US$ 1,50.

Em outras notícias recentes, a Levi Strauss & Co. anunciou a venda de sua marca Dockers para o Authentic Brands Group por uma soma inicial de US$ 311 milhões, potencialmente aumentando para US$ 391 milhões com base no desempenho futuro da Dockers. Esta movimentação estratégica faz parte do foco da Levi em sua estratégia direta ao consumidor e expansão internacional. Espera-se que a transação seja concluída por volta de 31.07.2025 para operações nos EUA e Canadá, com o restante finalizando até 31.01.2026. A Levi Strauss planeja usar aproximadamente US$ 100 milhões dos rendimentos da venda para recompra de ações. Em um desenvolvimento separado, a Levi Strauss divulgou uma transição executiva, com Lisa Stirling movendo-se para Vice-Presidente de Finanças dos EUA e Canadá, enquanto mantém seu papel atual até que um sucessor seja encontrado. Adicionalmente, o analista da Wells Fargo, Ike Boruchow, elevou a classificação das ações da Levi Strauss de Equal Weight para acima da média, aumentando o preço-alvo para US$ 20, citando o forte poder da marca e exposição mínima à China. Esses desenvolvimentos refletem o posicionamento estratégico da Levi Strauss e seu desempenho recente no clima econômico atual.

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