Stifel mantém recomendação de venda para ações da AOSL com preço-alvo de US$ 18

Investing.com — Na quinta-feira, analistas da Stifel mantiveram sua recomendação de venda e preço-alvo de US$ 18,00 para a Alpha & Omega Semiconductor (NASDAQ:AOSL). Os analistas da firma citaram a recente superação de receita no trimestre de março, que foi 4,2% superior à sua estimativa anterior. Esse aumento foi atribuído, em parte, a antecipações relacionadas a tarifas, particularmente em notebooks e tablets. Os analistas também observaram uma perspectiva de receita ligeiramente maior para o trimestre de junho, com o ponto médio da orientação de receita sendo 1,5% acima de sua estimativa anterior. Esse aumento também está ligado a antecipações e impactos temporários em certas aplicações de consumo.

Apesar do aumento da receita, os analistas da Stifel apontaram uma expansão limitada da margem bruta no curto prazo. O ponto médio da orientação da margem bruta não-GAAP está em 24,0%, o que se alinha com sua previsão anterior e margem de lucro bruto atual de 24,24%. No entanto, isso ocorre em um momento em que a utilização da fábrica provavelmente está acima de 90%, sugerindo pouco espaço para crescimento das margens no curto prazo, especialmente porque a pressão sobre os preços permanece alta. A análise da InvestingPro revela que três analistas revisaram recentemente seus lucros para baixo para o próximo período, embora se espere que a empresa volte à lucratividade este ano.

A atualização sobre o Blackwell, placa filha aceleradora de IA da Alpha & Omega Semiconductor, foi reconhecida pelos analistas da Stifel como um desenvolvimento positivo. O produto está contribuindo para o crescimento em gráficos para computação, e a empresa confirmou sua primeira vitória de design para uma alimentação de servidor de IA a bordo em um único SKU, com expectativa de envio no segundo semestre do ano. Apesar desses avanços, a Stifel recomenda moderar as expectativas devido ao grande número de SKUs Blackwell e à significativa concorrência no mercado.

Os analistas da Stifel concluíram suas observações enfatizando a necessidade de maior clareza sobre a sustentabilidade da demanda e lucratividade antes de revisar sua posição sobre a Alpha & Omega Semiconductor. Eles reiteraram seu preço-alvo de 12 meses de US$ 18, que é baseado em 0,6 vezes o valor da empresa em relação às vendas projetadas para o ano civil de 2026.

Em outras notícias recentes, a Alpha and Omega Semiconductor Ltd. relatou seus resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, revelando um LPA não-GAAP de -US$ 0,10, que não atendeu à previsão de US$ 0,0033. A receita da empresa foi de US$ 164,6 milhões, ligeiramente abaixo dos US$ 167,77 milhões esperados, mas ainda marcou um aumento de 9,7% ano a ano. Apesar de não atingir as expectativas de lucros, a empresa mostrou crescimento significativo em seus setores de computação e fornecimento de energia, com este último experimentando um aumento de 32,4% ano a ano. Olhando para o futuro, a Alpha and Omega forneceu orientação para o quarto trimestre do ano fiscal de 2025, esperando que a receita seja aproximadamente US$ 170 milhões, mais ou menos US$ 10 milhões, indicando crescimento sequencial de baixo a médio dígito. A empresa está em transição de fornecedora de componentes para provedora de soluções totais, uma mudança estratégica destacada pelo CEO Stephen Chang. Analistas de empresas como Stifel e Benchmark se envolveram com a empresa, discutindo aspectos como impactos de tarifas e crescimento futuro em IA e placas gráficas. A empresa também relatou um saldo de caixa de US$ 169,4 milhões e fluxo de caixa operacional de US$ 7,4 milhões para o trimestre.

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