Stifel mantém recomendação "neutra" para ações da ResMed com preço-alvo de US$ 240

Investing.com — Na quinta-feira, analistas da Stifel mantiveram sua recomendação "Neutra" para as ações da ResMed (NYSE:RMD) com um preço-alvo estável de US$ 240,00. A avaliação dos analistas seguiu a divulgação dos resultados do terceiro trimestre fiscal de 2025 da empresa, que mostrou que, embora as vendas de dispositivos não tenham atingido suas projeções, as vendas de máscaras superaram as expectativas. Isso levou a um crescimento global de 9% em moeda constante, alinhado com suas estimativas. A empresa, que possui uma pontuação perfeita de 9 no índice Piotroski de acordo com dados do InvestingPro, reportou um lucro por ação trimestral de US$ 2,37, próximo à previsão da Stifel de US$ 2,36 e ligeiramente abaixo da estimativa de consenso de US$ 2,39. Com uma capitalização de mercado de US$ 34,6 bilhões e fortes métricas de saúde financeira, incluindo um índice de liquidez corrente de 3,33, a ResMed demonstra sólida eficiência operacional.

Os analistas observaram que os resultados gerais podem não ser suficientes para mudar o sentimento cauteloso atual entre os investidores, particularmente devido às preocupações contínuas sobre o GLP-1 (peptídeo-1 semelhante ao glucagon) antes das mudanças esperadas no reembolso do Zepbound no segundo semestre de 2025. A análise do InvestingPro sugere que a ação está ligeiramente subvalorizada nos níveis atuais, negociando a um atrativo índice PEG de 0,63. Apesar dessas preocupações, a administração da ResMed forneceu uma atualização positiva durante a teleconferência de resultados sobre tarifas. Eles anunciaram uma isenção quase completa sob o protocolo de Nairóbi, o que foi descrito como um alívio de curto prazo para alguns investidores.

No entanto, os analistas da Stifel expressaram preocupações de médio prazo, citando diligências recentes que sugerem potenciais desafios associados ao GLP-1. Eles indicaram que o impulso positivo nas estimativas de receita e LPA para o ano fiscal de 2026 estagnou recentemente. A empresa mantém um crescimento constante com aumento de receita de 9,38% nos últimos doze meses, e dados do InvestingPro mostram que os analistas esperam que o LPA atinja US$ 9,53 no ano fiscal de 2025. Os analistas concluíram que, sem um aumento nesses números, uma valorização significativa do preço das ações pode ser desafiadora, especialmente considerando que a expansão múltipla parece improvável diante das incertezas do GLP-1.

Em outras notícias recentes, a ResMed reportou seus resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, mostrando um aumento de receita de 8% ano a ano para US$ 1,292 bilhão, superando tanto as estimativas da Oppenheimer quanto as do consenso. O lucro por ação da empresa também superou as expectativas, chegando a US$ 2,48. RBC Capital Markets, KeyBanc Capital Markets e Mizuho Securities fizeram ajustes em seus preços-alvo para a ResMed após esses resultados, com o RBC aumentando seu alvo para US$ 255, KeyBanc para US$ 274, e Mizuho reduzindo para US$ 250. A Piper Sandler também ajustou seu preço-alvo para baixo, para US$ 248, mantendo uma classificação Neutra, citando uma pequena falha no lucro por ação apesar de números sólidos de receita.

As melhorias na margem bruta da ResMed foram observadas por vários analistas, atribuídas a iniciativas de eficiência bem-sucedidas e isenções tarifárias sob o Protocolo de Nairóbi. Os produtos da empresa estão amplamente isentos de tarifas de importação dos EUA, o que analistas da KeyBanc e Mizuho veem como um fator positivo para a saúde financeira da ResMed. Além disso, a ResMed planeja expandir sua presença nos EUA com uma nova fábrica em Calabasas, prevista para abrir em junho de 2025. Analistas da Oppenheimer mencionaram potenciais desafios dos medicamentos GLP-1, que poderiam impactar o negócio de dispositivos CPAP da ResMed no longo prazo. No entanto, as isenções atuais e o posicionamento estratégico devem apoiar o crescimento contínuo e a estabilidade da ResMed.

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