Stifel rebaixa ações da IGM Biosciences após decisão de descontinuar programas TCE

Na sexta-feira, analistas da Stifel anunciaram um rebaixamento das ações da IGM Biosciences de Compra para Manutenção, reduzindo significativamente o preço-alvo para 2,50 dólares, dos anteriores 27,00 dólares. De acordo com os dados do InvestingPro, as ações da empresa estão atualmente sendo negociadas a 6,20 dólares, próximo à sua mínima de 52 semanas de 5,79 dólares, com uma capitalização de mercado de 368,68 milhões de dólares. A decisão veio após o movimento inesperado da IGM Biosciences de interromper o desenvolvimento de seus TCEs baseados em IgM para doenças autoimunes e inflamatórias.

Isso inclui a descontinuação do imvotamab e IGM-2644, que estavam em ensaios de escalonamento de dose de fase 1 para várias condições, como artrite reumatoide (AR), lúpus eritematoso sistêmico (LES), miosite e miastenia gravis generalizada (MGg).

Os analistas da Stifel expressaram surpresa limitada com a falta de comentários detalhados da administração sobre a profundidade e consistência da depleção de células B periféricas nos ensaios de escalonamento de dose de imvotamab para AR/LES. Eles especularam que a interrupção no desenvolvimento provavelmente se deve a problemas inerentes ao formato TCE baseado em IgM, que não puderam ser resolvidos com dosagens mais altas ou mais frequentes.

A IGM Biosciences agora está pronta para revisar alternativas estratégicas internas e externas, o que levou a uma drástica redução da força de trabalho de mais de 70%. Embora a análise do InvestingPro mostre que a empresa mantém um índice de liquidez corrente saudável de 5,22, indicando forte liquidez de curto prazo, ela está rapidamente queimando caixa com um EBITDA negativo de 223,95 milhões de dólares.

O preço-alvo revisado pela Stifel reflete uma estimativa de caixa líquido no final de 2025 de aproximadamente 2 dólares por ação, em uma base totalmente diluída, e atribui um valor significativamente descontado de cerca de 0,50 dólares por ação para a colaboração em andamento da empresa com a Sanofi.

Descubra mais 8 insights financeiros importantes e um Relatório de Pesquisa Pro abrangente para IGMS no InvestingPro. Esta parceria, que não envolve TCEs, mas sim agonistas baseados em IgM para doenças autoimunes e inflamatórias, tem potencial para mais de 3 bilhões de dólares em pagamentos de marcos e consiste em três candidatos pré-clínicos.

O rebaixamento substancial e o corte do preço-alvo pela Stifel refletem uma mudança dramática na estratégia e perspectiva da IGM Biosciences, com a empresa enfrentando um caminho desafiador à frente enquanto reavalia seu pipeline de projetos e busca novas direções para o crescimento.

Em outras notícias recentes, a IGM Biosciences passou por mudanças significativas, incluindo uma mudança estratégica para o setor autoimune e uma redução de 73% de sua força de trabalho. Essas mudanças levaram a revisões nas classificações de ações e preços-alvo por firmas de análise.

RBC Capital Markets e BMO Capital Markets rebaixaram a classificação das ações da IGM Biosciences, com a RBC Capital estabelecendo um novo preço-alvo de 1,50 dólares, uma diminuição significativa em relação aos 20,00 dólares anteriores. A BMO Capital também reduziu seu preço-alvo para 2,00 dólares, uma queda acentuada em relação ao alvo anterior de 21,00 dólares.

As revisões foram em resposta à decisão da IGM Biosciences de interromper seu pipeline clínico autoimune biespecífico baseado em IgM e explorar alternativas estratégicas. A saúde financeira da empresa tem sido alvo de escrutínio devido a um EBITDA de -223,95 milhões de dólares nos últimos doze meses, apesar de manter um índice de liquidez corrente saudável de 5,22.

Esses desenvolvimentos recentes levaram a uma perspectiva revisada sobre o futuro da empresa. O analista da RBC Capital antecipa um declínio acentuado no valor das ações da IGM Biosciences, enquanto a BMO Capital Markets cita a mudança estratégica da empresa para longe de candidatos a medicamentos-chave como um fator significativo. Ambas as empresas, bem como observadores do mercado e investidores, monitorarão de perto o impacto dessas mudanças na posição financeira e no desempenho das ações da IGM Biosciences.

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