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Na sexta-feira, analistas da Stifel rebaixaram as ações da Xponential Fitness Inc (NYSE: XPOF) de Compra para Neutro e reduziram significativamente o preço-alvo de $20 para $12. O rebaixamento ocorreu após a revelação de desafios operacionais mais profundos do que o esperado na empresa, que levaram a uma reapresentação financeira. De acordo com dados do InvestingPro, as ações caíram significativamente nos últimos três meses, embora análises sugiram que possam estar subvalorizadas nos níveis atuais.
A decisão da Stifel foi influenciada pela descoberta de processos inadequados e recursos insuficientes que não foram totalmente antecipados. Os analistas reconheceram que, embora esperassem a necessidade de melhorias na infraestrutura e uma mudança para uma cultura mais focada em marketing e operações, a extensão dos problemas foi subestimada. Apesar desses desafios, a empresa mantém impressionantes margens brutas de 66,6% e gerou receita de $326,7 milhões nos últimos doze meses.
A reapresentação financeira levantou preocupações sobre a capacidade da empresa de produzir relatórios financeiros precisos, que a Stifel enfatizou como um elemento crítico e não negociável. Além disso, as dificuldades da empresa em projetar praticamente todos os aspectos do negócio tornaram desafiador para os analistas validar as perspectivas financeiras para 2025.
Apesar dos esforços do novo CEO e sua equipe para implementar as mudanças necessárias e impulsionar melhorias, os riscos associados à empresa ainda são considerados maiores que as potenciais recompensas. Essa incerteza levou a Stifel a adotar uma postura mais cautelosa, optando por manter-se neutra até haver mais clareza sobre a trajetória da empresa.
A análise da Stifel reflete uma mudança significativa na confiança, sugerindo que a Xponential Fitness Inc enfrenta um período crítico de reestruturação e estabilização antes que o sentimento dos investidores possa potencialmente melhorar.
Em outras notícias recentes, a Xponential Fitness reportou um resultado significativamente abaixo do esperado no quarto trimestre de 2024, com lucro por ação (EPS) de -$0,19, ficando aquém da previsão de $0,38. No entanto, a receita da empresa superou levemente as expectativas, atingindo $83,2 milhões em comparação com os $81,42 milhões previstos. Apesar do resultado positivo em receita, a Xponential Fitness enfrentou desafios, reportando prejuízo líquido de $62,5 milhões no trimestre. Para o ano completo, a empresa alcançou um modesto crescimento de receita de 1% em relação ao ano anterior, atingindo $320,3 milhões. No aspecto operacional, a Xponential Fitness planeja abrir 200-220 novos estúdios globalmente em 2025, focando na lucratividade dos franqueados com uma margem EBITDA alvo de 20-25%. Adicionalmente, a empresa está lidando com as consequências da reapresentação de suas demonstrações financeiras de 2023 devido a erros contábeis. As firmas de análise ainda não atualizaram suas recomendações após esses desenvolvimentos, mas a empresa está focada em construir uma base mais sólida para crescimento futuro.
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