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Investing.com — Na segunda-feira, analistas da Stifel ajustaram suas perspectivas para as ações da Restoration Hardware (NYSE: RH), reduzindo o preço-alvo para US$ 390 do valor anterior de US$ 450, enquanto mantiveram a recomendação de Compra para o papel. Atualmente negociada com um índice P/L de 40,24x e com uma capitalização de mercado de US$ 2,73 bilhões, a RH enfrenta desafios significativos. Este ajuste ocorre após a divulgação dos resultados do quarto trimestre do ano fiscal de 2024 da empresa, publicados na última sexta-feira à noite.
O analista da Stifel citou uma perspectiva fundamental "modestamente reduzida" para a Restoration Hardware, considerando uma previsão de receita ligeiramente mais fraca, compensada por expectativas mais fortes de lucratividade. O novo preço-alvo de US$ 390 é baseado em uma análise de cenário que não considera o impacto potencial das tarifas do Dia da Libertação, que poderiam representar um desafio de US$ 362 milhões no EBITDA para o ano fiscal de 2024, caso não sejam implementados esforços adicionais de mitigação.
As ações da Restoration Hardware sofreram uma queda significativa de 42% após a divulgação dos resultados, em contraste com o declínio de 10,5% do S&P 500 no mesmo período. Segundo a Stifel, esta queda acentuada pode já ter incorporado o pior cenário na avaliação das ações.
O anúncio inicial das tarifas é visto pelos analistas como uma "salva de abertura maximalista", com a expectativa de que, embora algumas tarifas permaneçam, outras podem levar a retaliações e, por fim, a concessões de países altamente dependentes do comércio. O Vietnã, em particular, é destacado como tendo um forte incentivo para evitar tarifas e é significativo para a Restoration Hardware e Floor & Decor (NYSE: FND).
O preço-alvo revisado da Stifel reflete uma maior ênfase no caso fundamental da Restoration Hardware, antecipando que o mercado voltará a focar nos fundamentos da empresa à medida que surgirem mais evidências para apoiar a visão maximalista. Com um beta de 2,44 e um Altman Z-Score de 1,29, a análise do InvestingPro indica maior volatilidade e potenciais preocupações com estresse financeiro. Os analistas expressam confiança no "posicionamento vantajoso" da Restoration Hardware no mercado, embora o monitoramento cuidadoso desses indicadores seja crucial para os investidores.
Em outras notícias recentes, a Restoration Hardware tem sido foco de vários ajustes de analistas após seus resultados do quarto trimestre fiscal, que não atenderam às expectativas. A Loop Capital Markets reduziu significativamente seu preço-alvo de US$ 450 para US$ 190, mantendo a recomendação de Manutenção, citando preocupações sobre a lucratividade futura e novas tarifas afetando os países fornecedores da empresa. O UBS também revisou seu preço-alvo para baixo, para US$ 235, mantendo a classificação Neutra, e destacou preocupações com liquidez devido a reservas de caixa mais baixas e potenciais impactos tarifários. A TD Cowen reduziu seu alvo para US$ 220, mantendo a recomendação de Compra, mas expressou preocupações sobre a desaceleração do crescimento da receita e níveis elevados de estoque. Enquanto isso, a Stifel manteve sua recomendação de Compra e um preço-alvo de US$ 450, focando em uma perspectiva positiva de lucratividade para o ano fiscal de 2025, apesar de reconhecer resultados mistos e riscos tarifários. O Citi rebaixou a Restoration Hardware de Compra para Neutra, reduzindo seu preço-alvo para US$ 200, apontando pressões externas como tarifas e desaceleração dos gastos do consumidor como desafios-chave. Esses desenvolvimentos recentes refletem uma postura cautelosa dos analistas em meio a um ambiente externo complexo que impacta a trajetória de crescimento da Restoration Hardware.
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