Stifel reduz preço-alvo da Scorpio Tankers para US$ 44; mantém recomendação neutra

Investing.com — Na quinta-feira, analistas da Stifel, liderados por Benjamin Nolan, revisaram o preço-alvo da Scorpio Tankers (NYSE:STNG) para US$ 44,00, abaixo dos US$ 49,00 anteriores, mantendo a recomendação de "Manter" para as ações. Nolan observou que, apesar da volatilidade atual do mercado, a Scorpio Tankers entregou resultados respeitáveis para o primeiro trimestre de 2025 e teve um início positivo no segundo trimestre. Com impressionantes margens de lucro bruto de 71,9% e uma forte pontuação de saúde financeira classificada como "ÓTIMA" de acordo com a InvestingPro, a empresa tem sido proativa em fretar navios para substituir contratos que estão expirando, melhorando a visibilidade do fluxo de caixa.

Os movimentos estratégicos da Scorpio Tankers ocorrem em meio a uma mistura de condições de mercado otimistas e desafiadoras. Por um lado, a remoção da chamada "frota cinza" e a perspectiva de distâncias de transporte mais longas para navios-tanque (toneladas-milha) são sinais positivos para o setor de navios-tanque de produtos. A empresa mantém uma posição financeira saudável com um índice de liquidez corrente de 2,43, indicando forte liquidez. Por outro lado, o mercado enfrenta riscos potenciais, incluindo a reabertura do Mar Vermelho, que poderia afetar as rotas de navegação, e a possibilidade de uma diminuição na demanda por petróleo. Para insights mais profundos sobre a posição de mercado da Scorpio Tankers e análise abrangente, confira o detalhado Relatório de Pesquisa Pro disponível na InvestingPro.

Apesar das ações da Scorpio Tankers estarem atualmente negociando com um desconto quase recorde em relação ao Valor Patrimonial Líquido (NAV), com um índice P/L de apenas 2,71 e um atrativo rendimento de dividendos de 4,25%, e a empresa manter fluxos de caixa sólidos, a Stifel decidiu manter sua recomendação de "Manter". Nolan expressou que, embora existam fatores que poderiam justificar uma perspectiva otimista para o segmento de navios-tanque de produtos, o alto nível de incerteza no mercado provavelmente impedirá que os investidores elevem o preço das ações da Scorpio Tankers no curto prazo. A posição da firma reflete uma abordagem cautelosa em relação às ações em meio à dinâmica atual do mercado, embora a análise da InvestingPro sugira que as ações possam estar subvalorizadas nos níveis atuais.

Em outras notícias recentes, a Scorpio Tankers reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, que ficaram abaixo das expectativas. O lucro por ação (LPA) da empresa foi de US$ 0,63, significativamente abaixo dos US$ 1,68 previstos, enquanto a receita foi de US$ 203,97 milhões contra os US$ 254,72 milhões projetados. Apesar do resultado abaixo do esperado, a Scorpio Tankers conseguiu reduzir sua dívida em US$ 740 milhões, fortalecendo sua posição financeira, com liquidez permanecendo forte em US$ 1,3 bilhão. O analista da BTIG, Gregory Lewis, ajustou o preço-alvo da Scorpio Tankers para US$ 75, abaixo dos US$ 85 anteriores, mas manteve a recomendação de "Compra" para as ações, refletindo uma perspectiva positiva sobre o posicionamento estratégico da empresa.

A empresa anunciou um dividendo de US$ 0,40, representando um pagamento de aproximadamente 31% de seu fluxo de caixa operacional (FCO), rendendo cerca de 3%. Olhando para o futuro, a Scorpio Tankers reservou cerca de 57% dos dias de navios-tanque Medium Range (MR) no mercado spot a aproximadamente US$ 22.000 para o trimestre atual, o que está projetado para ser cerca de 14% maior sequencialmente. Além disso, cerca de 60% dos dias de navios-tanque Long Range 2 (LR2) foram reservados a aproximadamente US$ 29.000, em ritmo de aumento de cerca de 13% sequencialmente. A BTIG prevê que as taxas de navios-tanque de produtos se recuperarão das mínimas do 4º trimestre, esperando um aumento médio de 10%-15% no 1º trimestre e um adicional de 5%-10% no 2º trimestre.

A estimativa da firma para o FCO de 2025 da Scorpio Tankers é de aproximadamente US$ 464 milhões, sugerindo que as ações estão sendo negociadas com um rendimento de FCO de 20%. Isso posiciona a Scorpio Tankers bem para continuar fazendo investimentos estratégicos e retornando caixa aos acionistas. Apesar de não haver planos para dividendos extraordinários, a empresa mantém uma perspectiva construtiva para os mercados de navios-tanque de produtos e de petróleo bruto, focando em manter flexibilidade financeira e considerando potenciais recompras de ações.

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