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Na quinta-feira, analistas da Stifel ajustaram suas perspectivas para a Bally’s Corp (NYSE: BALY), reduzindo o preço-alvo de $17,00 para $14,00, mantendo a recomendação neutra para a ação. O papel, atualmente negociado a $12,93, sofreu uma queda significativa de 41% nos últimos seis meses, segundo dados do InvestingPro. A revisão ocorre após a Bally’s reportar uma queda de 9% no EBITDAR ajustado do quarto trimestre, marcando seu primeiro trimestre financeiro após a conclusão das transações Casino Queen e SG tender. A queda foi atribuída ao declínio no segmento C&R, parcialmente compensada por um impacto positivo inesperado da venda de ativos na Ásia.
Em uma decisão que surpreendeu os observadores do mercado, a Bally’s optou por não fornecer orientação financeira para o ano fiscal de 2025 e cancelou sua teleconferência de resultados pouco antes do início programado. Os analistas da Stifel sugerem que essa decisão provavelmente reflete a complexidade e incerteza nas previsões devido a vários fatores em jogo, o que pode afetar negativamente o sentimento dos investidores, considerando a narrativa já complexa da Bally’s. Dados do InvestingPro revelam métricas preocupantes, incluindo um alto índice de dívida/patrimônio de 21,8x e um índice de liquidez corrente de 0,56, indicando possíveis desafios de liquidez.
Os analistas observaram que a Bally’s tem experimentado volatilidade significativa nas negociações na primeira semana do ano, atribuída a uma combinação de liquidez limitada e alta alavancagem líquida, aproximadamente 7 vezes ao final de 2025. Esta observação alinha-se com as dicas do InvestingPro, que destacam o significativo endividamento da empresa e alta volatilidade dos preços. Apesar desses desafios, a Stifel mantém sua recomendação neutra, acreditando que o potencial de melhoria nas margens e oportunidades de avaliação por soma das partes (SOTP) são equilibrados contra os riscos de alta alavancagem e falta de catalisadores imediatos para os projetos de cassino-resort sob escrutínio.
Ajustes foram feitos no modelo financeiro da Stifel para a Bally’s, com previsões para o EBITDAR ajustado em 2025 e 2026 sendo reduzidas em 6% e 5%, respectivamente. O novo preço-alvo de $14,00 é baseado nos mesmos múltiplos SOTP anteriores, enquanto a empresa atualmente negocia a um múltiplo EV/EBITDA de 22,7x. Os analistas da Stifel concluíram seus comentários enfatizando os múltiplos inalterados em sua abordagem de avaliação, apesar das estimativas de lucros e preço-alvo reduzidos para a Bally’s Corp.
Em outras notícias recentes, a Bally’s Corporation reportou receita do quarto trimestre de $580,4 milhões para 2024, abaixo das expectativas dos analistas de $610,63 milhões. O segmento de Cassinos & Resorts registrou queda de 5,2% na receita para $324,4 milhões, e a receita Internacional Interativa diminuiu 9,1% para $214,5 milhões. No entanto, o segmento Interativo da América do Norte experimentou um aumento de 24,4% na receita para $41,5 milhões, embora ainda tenha registrado uma perda de EBITDAR ajustado de $12,3 milhões. Foram notados desafios no cassino temporário da Bally’s em Chicago, e problemas de visitação em Rhode Island impactaram o desempenho devido à construção contínua de uma ponte. Apesar desses desafios, a Bally’s reportou um crescimento positivo de 11,3% ano a ano em sua receita online no Reino Unido. A empresa também progrediu em iniciativas de crescimento, iniciando a construção de seu cassino permanente em Chicago e completando a demolição no antigo local do Tropicana em Las Vegas. Adicionalmente, a Bally’s concluiu transações com a Standard General e The Queen Casino & Entertainment, adicionando quatro novas propriedades ao seu portfólio.
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