Stifel reduz preço-alvo das ações da Forward Air para US$ 21, mantém recomendação neutra

Investing.com — Na sexta-feira, analistas da Stifel revisaram o preço-alvo para as ações da Forward Air (NASDAQ:FWRD), reduzindo-o para US$ 21 em comparação aos US$ 22 anteriores, enquanto mantiveram a recomendação de Manter para o papel. Negociada a US$ 17,09, a empresa parece supervalorizada de acordo com as métricas de Valor Justo do InvestingPro. O ajuste ocorre após a Forward Air reportar um EBITDA ajustado do primeiro trimestre de 2025 de US$ 215,6 milhões, superando tanto a faixa estimada na pré-divulgação de US$ 54 milhões a US$ 59 milhões quanto o consenso anterior de aproximadamente US$ 62 milhões.

Os lucros acima do esperado da empresa foram atribuídos à melhoria das margens nos segmentos de Frete Expresso e Intermodal. No entanto, o analista observou que o Índice Operacional (OR) ajustado da Omni de 99% não atendeu às suas expectativas em 100 pontos base. Dados do InvestingPro revelam desafios financeiros significativos, com uma preocupante relação dívida-patrimônio de 13,92x e pontuação fraca de saúde financeira geral. Apesar disso, os resultados gerais foram descritos como sólidos e estáveis em meio a um ambiente de mercado volátil.

As ações estratégicas de preços da Forward Air, que visavam fretes de classe de menor qualidade dentro do negócio Expresso, foram creditadas por refinar a combinação e melhorar a lucratividade. Espera-se que esses benefícios continuem. Além disso, a integração operacional da Omni está praticamente concluída, e o foco da empresa agora está mudando para uma melhor integração comercial, incluindo oportunidades de venda cruzada.

Em um movimento confiante, a administração da Forward Air anunciou planos para dobrar a receita da empresa para US$ 5 bilhões em cinco anos, o que exigiria uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 15%. Essa meta ambiciosa baseia-se na normalização do mercado e pressupõe pelo menos mais um ou dois ciclos. A análise da Stifel sugere que, embora as perspectivas da empresa pareçam promissoras, ainda existem desafios significativos a serem enfrentados no curto prazo.

Em outras notícias recentes, a Forward Air Corporation divulgou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, revelando uma notável queda tanto no lucro por ação (LPA) quanto na receita em comparação com as previsões dos analistas. O LPA da empresa foi reportado em -US$ 1,68, significativamente abaixo da previsão de -US$ 0,44, enquanto a receita do trimestre foi de US$ 613 milhões, ficando aquém dos US$ 651,3 milhões antecipados. Apesar desses desafios, a Forward Air reportou um aumento de 13,2% na receita ano a ano, com um EBITDA consolidado de US$ 69 milhões e uma margem de 11,2%. A empresa estabeleceu uma meta ambiciosa de dobrar sua receita para US$ 5 bilhões nos próximos cinco anos, concentrando-se no crescimento orgânico e no fortalecimento dos relacionamentos com clientes. Enquanto isso, a analista da Jefferies, Stephanie Moore, revisou o preço-alvo das ações da Forward Air para US$ 35, de US$ 45, mas manteve a recomendação de Compra, citando incertezas macroeconômicas que impactam os volumes. O processo de revisão estratégica, que inclui a exploração de potenciais vendas, foi iniciado pelo Conselho da Forward Air em janeiro. Moore sugere que uma aquisição privada pode ser o caminho mais vantajoso para os investidores.

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