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Investing.com — Na quarta-feira, analistas da Stifel ajustaram o preço-alvo para as ações da ServiceNow (NYSE:NOW), reduzindo-o para US$ 950 em comparação com o alvo anterior de US$ 1.175. Apesar dessa mudança, a firma manteve a classificação de Compra para a ação. De acordo com dados do InvestingPro, a ação atualmente é negociada a US$ 811,56, com alvos de analistas variando de US$ 716 a US$ 1.426, refletindo um sentimento misto do mercado. A impressionante margem de lucro bruto da empresa de 79,2% destaca sua eficiência operacional.
A análise da Stifel foi baseada em conversas com vários contatos de Integradores de Sistema (SI), que revelaram um nível consistente de atividade em negócios corporativos. Além disso, os dados relativos ao mercado Federal dos EUA pareceram fortes. Espera-se que esses fatores contribuam para um modesto aumento no crescimento das Obrigações de Desempenho Remanescentes calculadas (cRPO), potencialmente atingindo pelo menos 21% de crescimento ano a ano em uma base de moeda constante. Isso excederia a própria orientação da empresa de 20,5%. Dados do InvestingPro mostram que a ServiceNow mantém um forte impulso com crescimento de receita de 22,4% nos últimos doze meses, apoiando essas projeções de crescimento.
No entanto, a pesquisa revelou certas áreas de preocupação, particularmente no segmento de médio mercado, onde os clientes parecem ser mais afetados pelas incertezas econômicas atuais. Apesar dos sólidos pipelines de negócios corporativos indicados pelos comentários dos parceiros, o potencial impacto de riscos de curto prazo, como DOGE/Tarifa nas decisões de compra dos consumidores, levou a uma perspectiva mais cautelosa para o restante do ano.
À luz dessas considerações, a Stifel revisou para baixo suas previsões para o cRPO da ServiceNow e receita de assinatura para os anos fiscais de 2025 e 2026. No entanto, a visão de longo prazo da firma permanece positiva, com a expectativa de que a ServiceNow continuará a alcançar aproximadamente 20% de crescimento em receita e fluxo de caixa livre, junto com expansão de margem nos próximos anos. O novo preço-alvo reflete essa perspectiva equilibrada entre desafios de curto prazo e desempenho sustentado a longo prazo.
Em outras notícias recentes, a ServiceNow anunciou sua maior aquisição até o momento, concordando em comprar a Moveworks por aproximadamente US$ 2,85 bilhões em dinheiro e ações. Espera-se que essa aquisição aprimore as capacidades de inteligência artificial da ServiceNow, particularmente integrando o assistente de IA avançado da Moveworks e tecnologia de busca empresarial. A Moveworks havia relatado mais de US$ 100 milhões em receita recorrente anual até setembro de 2024 e projeta-se que alcance aproximadamente US$ 150 milhões até o final de 2025. Analistas de empresas como TD Cowen, Cantor Fitzgerald e Stifel mantiveram suas classificações de Compra para a ServiceNow, com preços-alvo variando de US$ 1.048 a US$ 1.300. O UBS ajustou seu preço-alvo para a ServiceNow para US$ 1.000, enquanto o RBC Capital Markets estabeleceu um alvo de US$ 986, ambos mantendo classificações positivas.
A aquisição é vista como um ajuste estratégico, alinhando-se bem com as capacidades existentes e estratégias de vendas da ServiceNow. A base de clientes da Moveworks inclui mais de 350 grandes empresas, com uma sobreposição significativa com os clientes da ServiceNow. Além disso, o SKU Pro Plus da ServiceNow ultrapassou US$ 200 milhões em valor de contrato anual, destacando o crescimento da empresa no engajamento de clientes com IA. Espera-se que a integração da Moveworks expanda o alcance de mercado da ServiceNow, particularmente no domínio de busca empresarial, e reforce sua posição no competitivo mercado de Software como Serviço.
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