TD Cowen eleva preço-alvo das ações da TKO Group para $200 e mantém recomendação de compra

Na segunda-feira, o TD Cowen reafirmou sua posição positiva sobre a TKO Group Holdings (NYSE:TKO), elevando o preço-alvo para $200, acima dos $145 anteriores, mantendo a recomendação de compra para as ações da empresa. O ajuste segue a divulgação dos resultados do quarto trimestre do ano fiscal de 2024 da TKO Group. Atualmente negociada a $151,63, a análise do InvestingPro sugere que a TKO está sendo negociada abaixo do seu valor justo, com a empresa apresentando um impressionante crescimento de receita de 67,43% nos últimos doze meses.

Apesar da empresa ter reportado resultados favoráveis no trimestre, as ações da TKO Group sofreram uma queda devido a uma previsão mais fraca que o esperado para o ano fiscal de 2025. O movimento de baixa foi atribuído principalmente a um atraso inesperado nos Eventos do Ciclo de Vida do Projeto (PLEs) no exterior. Analistas do TD Cowen, no entanto, consideram essa preocupação pouco relevante no longo prazo. Eles destacam as robustas tendências subjacentes em todas as propriedades da TKO Group, que acreditam que sustentarão o desempenho das ações no futuro. Essa visão é respaldada pelos dados do InvestingPro, que mostram que a TKO entregou um retorno impressionante de 83,02% no último ano e mantém uma posição financeira saudável com índice de liquidez corrente de 1,3.

Além das fortes tendências, o TD Cowen apontou a renovação em andamento dos direitos de mídia do Ultimate Fighting Championship (UFC) como um fator positivo. A firma também antecipa benefícios da integração de aquisições recentes, incluindo IMG, On Location e Professional Bull Riders (PBR), que devem contribuir para o crescimento da empresa.

O novo preço-alvo de $200 é baseado em um múltiplo de 20 vezes a previsão revisada e mais alta do EBITDA ajustado da TKO Group para o ano fiscal de 2026. Essa revisão sugere confiança na capacidade da empresa de expandir seus lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização nos próximos anos. Com uma capitalização de mercado de $25,97 bilhões e uma classificação BOA de saúde financeira geral segundo o InvestingPro, que oferece análise abrangente e 12 ProTips adicionais para esta ação em seu Relatório de Pesquisa detalhado, a TKO parece bem posicionada para crescimento futuro.

A análise do TD Cowen reflete um foco nas perspectivas de longo prazo para a TKO Group, enfatizando o impacto positivo previsto das iniciativas estratégicas e aquisições na saúde financeira e posição de mercado da empresa.

Em outras notícias recentes, a TKO Group Holdings reportou robustos resultados do quarto trimestre de 2024, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) de $0,28, bem acima dos $0,17 previstos. A empresa também reportou receita de $642,2 milhões, superando os $603,41 milhões antecipados. Os analistas da Guggenheim responderam a esses resultados elevando o preço-alvo da TKO Group para $175, mantendo a recomendação de compra e destacando as sinergias de integração entre WWE e UFC como um fator positivo. No entanto, os analistas da Benchmark mantiveram a recomendação neutra para a TKO Group, citando preocupações sobre o aumento dos custos e incertezas em torno das renovações dos direitos de mídia do UFC.

A empresa estabeleceu uma orientação ambiciosa para 2025, com receitas projetadas entre $2,93 bilhões e $3,00 bilhões e EBITDA ajustado esperado na faixa de $1,35 bilhões a $1,39 bilhões. Essa perspectiva inclui uma notável mudança de um evento da WWE na Arábia Saudita de 2025 para 2026, afetando as projeções de receita e EBITDA. Os analistas da Guggenheim sugerem que a orientação da TKO pode ser conservadora, particularmente em áreas como despesas e patrocínios.

Adicionalmente, a TKO Group tem se envolvido em movimentos estratégicos, como a transição do WWE Raw para a Netflix e do SmackDown para a USA Network, contribuindo para seu desempenho financeiro. A empresa alcançou mais de $100 milhões em economia líquida com a integração do UFC e WWE, com sinergias de despesas excedendo $100 milhões e significativas sinergias de receita que se acredita ultrapassarem $250 milhões. Apesar desses desenvolvimentos positivos, alguns analistas expressam preocupações sobre a recente aquisição da TKO, sugerindo que ela pode beneficiar principalmente a administração enquanto introduz custos de integração e incerteza estratégica para os acionistas.

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