Dólar afunda no exterior após dados decepcionantes de emprego nos EUA
Investing.com - O TD Cowen manteve sua recomendação de compra e preço-alvo de US$ 95,00 para a CVS Health (NYSE:CVS), sugerindo que a empresa poderia se beneficiar dos desafios enfrentados pela Centene (NYSE:CNC). De acordo com dados do InvestingPro, a Centene atualmente negocia com um índice P/L de 5,23, com alvos de analistas variando de US$ 45 a US$ 92, refletindo um sentimento misto do mercado em meio aos desafios atuais.
A análise da corretora indica que os problemas que afetam as linhas de negócios da Centene no Health Insurance Exchange (HIX), Medicaid (MDCD) e Medicare Advantage (MA) poderiam potencialmente representar uma vantagem para a CVS se padrões semelhantes emergirem no mix de negócios da CVS. Apesar desses desafios, a Centene mantém fundamentos sólidos com receita de US$ 153,27 bilhões e uma pontuação geral de saúde financeira "ÓTIMA" do InvestingPro, que oferece 8 insights adicionais sobre o desempenho da empresa.
O TD Cowen estima que desafios comparáveis na linha de negócios Individual & Family Plan (IFP) da CVS teriam um impacto significativamente menor no lucro por ação ajustado da CVS para 2025, representando apenas uma potencial redução de 3,9% em comparação com um impacto implícito de 38% para a Centene.
A diferença na vulnerabilidade decorre do mix de receita mais diversificado da CVS, com o negócio individual compreendendo apenas 5% da receita de prêmios de Health Care Benefits (HCB), em comparação com aproximadamente 20% para a Centene, de acordo com as estimativas da corretora.
O TD Cowen também destacou que tendências favoráveis no Medicare Advantage e no Prescription Drug Plan observadas pela Centene poderiam, em última análise, representar um aumento de 1% na estimativa de LPA ajustado da CVS para 2025, observando que a CVS planeja sair do mercado de Individual & Family Plan em 2026.
Em outras notícias recentes, a Centene Corporation retirou sua orientação para o ano fiscal de 2025 devido a desafios inesperados nos cálculos de ajuste de risco do ACA Exchange e tendências elevadas de custos do Medicaid. A empresa divulgou um significativo provisionamento insuficiente de US$ 1,8 bilhão em ajustes de risco do Health Insurance Exchange, impactando o lucro por ação em US$ 2,75. Esse desenvolvimento levou a uma reação mista dos analistas, com a Truist Securities mantendo a recomendação de compra e um preço-alvo de US$ 84, enquanto a Cantor Fitzgerald reduziu seu preço-alvo para US$ 65 e a Jefferies ajustou o seu para US$ 47. Os segmentos de Medicare Advantage e Prescription Drug Plan da Centene estão supostamente apresentando desempenho melhor do que o previsto, proporcionando alguma compensação para os desafios enfrentados em outras áreas. Além disso, a Centene planeja implementar ações de precificação para 2026 para abordar essas questões. A empresa também está em processo de reapresentação das taxas do ACA Exchange para 2026 para refletir os novos dados. Apesar desses obstáculos, o TD Cowen reiterou sua recomendação de compra com um preço-alvo de US$ 73. O Morgan Stanley também manteve sua classificação acima da média e um preço-alvo de US$ 70, enfatizando o potencial para melhorar a alavancagem de despesas SG&A.
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