TD Cowen reduz preço-alvo das ações da Paylocity para US$ 225, mantém classificação de Compra

Investing.com — Na quinta-feira, o TD Cowen ajustou sua perspectiva sobre as ações da Paylocity Holding (NASDAQ:PCTY), reduzindo o preço-alvo para US$ 225 dos anteriores US$ 229, enquanto mantém a classificação de Compra para o papel. A empresa com capitalização de mercado de US$ 10,3 bilhões, atualmente negociada a US$ 184,05, viu suas ações caírem 6% no acumulado do ano, com desempenho inferior ao de sua concorrente, a Paycom Software (NYSE:PAYC). De acordo com a análise do InvestingPro, a Paylocity mantém uma pontuação de saúde financeira "EXCELENTE", sugerindo forte desempenho fundamental apesar da recente fraqueza das ações.

Os analistas do TD Cowen expressaram otimismo quanto ao desempenho do primeiro trimestre da Paylocity, esperando que a empresa supere as estimativas e eleve as projeções futuras. Este otimismo parece bem fundamentado, já que a empresa demonstrou um impressionante crescimento de receita de 16% nos últimos doze meses, junto com robustas margens de lucro bruto de 68,6%. Este resultado antecipado é baseado no que eles consideram orientações alcançáveis, maior visibilidade para o ano e no histórico consistente de execução da empresa. Um forte desempenho trimestral após a recente fraqueza das ações poderia levar a uma resposta favorável dos investidores, observou a firma.

A avaliação da Paylocity é vista como atrativa pelo TD Cowen, com suas ações sendo negociadas a 27 vezes o valor da empresa em relação ao fluxo de caixa livre (EV/FCF) estimado para o ano calendário de 2026. Esta avaliação é considerada atraente devido à combinação líder da Paylocity de crescimento, excluindo float, e margens de fluxo de caixa livre dentro de seu conjunto comparável, o que deve continuar no médio prazo. A análise do InvestingPro indica que a ação está atualmente subvalorizada, embora seja negociada a múltiplos relativamente altos em várias métricas. Os assinantes podem acessar 12 ProTips adicionais e análises de avaliação abrangentes através dos relatórios de pesquisa detalhados da plataforma.

O preço-alvo revisado do TD Cowen de US$ 225 é baseado em um múltiplo de 32 vezes o valor da empresa projetado em relação ao fluxo de caixa livre para o ano calendário de 2026. Apesar da ligeira redução no preço-alvo, a classificação de Compra da firma indica uma perspectiva positiva contínua sobre as ações da Paylocity.

O preço-alvo reduzido reflete uma visão matizada das projeções financeiras da empresa, ainda reconhecendo o potencial das ações da Paylocity para ter um bom desempenho no mercado. A Paylocity, conhecida por fornecer soluções de software de folha de pagamento e gestão de capital humano baseadas em nuvem, ainda não respondeu publicamente ao preço-alvo revisado.

Em outras notícias recentes, a Paylocity Holding Corporation reportou seus resultados do segundo trimestre, apresentando um desempenho misto. A empresa superou as expectativas de receita com um total de US$ 377 milhões, um aumento de 16% em relação ao ano anterior, superando os US$ 367,01 milhões antecipados. No entanto, o lucro por ação (LPA) da Paylocity ficou abaixo do esperado, registrando US$ 0,66 em comparação com os US$ 1,42 previstos. O analista da JMP, Devin Ryan, manteve a classificação de Market Outperform com um preço-alvo de US$ 270, destacando a inovação da Paylocity e a recente aquisição da Airbase, que expande suas ofertas em soluções de gestão de capital humano e gestão de despesas. Enquanto isso, o TD Cowen ajustou seu preço-alvo para a Paylocity para US$ 229, abaixo dos US$ 242 anteriores, mantendo a classificação de Compra, citando atualizações nas previsões de receita e expectativas da taxa de fundos federais. A firma antecipa um crescimento nas margens de fluxo de caixa livre nos próximos anos fiscais. Apesar do resultado abaixo do esperado, os novos lançamentos de produtos da Paylocity, incluindo um Chatbot Assistente de IA e uma ferramenta de Planejamento de Quadro de Pessoal, demonstram o compromisso da empresa com a inovação e a diferenciação de produtos.

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