TD Cowen reduz preço-alvo das ações da Valero para US$ 121

Investing.com — Na terça-feira, o analista Jason Gabelman, do TD Cowen, ajustou o preço-alvo para a Valero Energy (NYSE:VLO), reduzindo-o para US$ 121,00 do valor anterior de US$ 138,00, mantendo a classificação de Compra para as ações. Atualmente negociada a US$ 109, a análise do InvestingPro sugere que a ação está subvalorizada, com alvos de analistas variando de US$ 124 a US$ 160. A avaliação de Gabelman baseia-se na crença de que a Valero tem o menor potencial de queda para o consenso de EBITDA do primeiro trimestre de 2025 entre seus pares de grande capitalização. Essa perspectiva deve-se, em parte, à melhoria das margens de refino da Costa do Golfo dos EUA (USGC) em comparação com o trimestre anterior. O EBITDA dos últimos doze meses da empresa está em US$ 6,62 bilhões, com dados do InvestingPro mostrando fortes métricas de saúde financeira e um robusto índice EV/EBITDA de 6,6x.

Projeta-se que o EBITDA de refino da Valero aumente em US$ 60 milhões em relação ao trimestre anterior, com uma taxa de captura aproximada de 80%. No entanto, isso representa uma diminuição de 5% em relação ao trimestre anterior, principalmente devido aos custos elevados de manutenção. Além disso, a previsão para as margens da Diamond Green Diesel (DGD) está fixada em US$ 0,15 por galão, o que inclui uma captura de 75% sobre um Crédito Fiscal de Produção (PTC) estimado em US$ 0,70 por galão.

O analista também prevê que a Valero continuará seu programa de recompra de ações, com expectativas de recomprar US$ 0,4 bilhão em ações no primeiro trimestre de 2025, mantendo a estimativa anterior. No entanto, a previsão para o ano completo de 2025 foi reduzida em US$ 0,3 bilhão para US$ 1,6 bilhão, e a estimativa para 2026 foi diminuída em US$ 0,5 bilhão para US$ 1,8 bilhão. O InvestingPro destaca que a administração tem recomprado ações agressivamente, complementando seu impressionante histórico de 37 anos de pagamentos consecutivos de dividendos, atualmente com rendimento de 4,1%. Apesar desses ajustes, o rendimento de retorno ao acionista previsto de 9% da Valero ainda é considerado o mais alto em seu grupo de pares, com exceção da Delek US Holdings (DK).

Gabelman destaca as vantagens competitivas da Valero, observando que a empresa tem o perfil de menor custo entre seus pares e uma concentração na USGC que limita a volatilidade dos lucros. Esses fatores são considerados uma vantagem em um ambiente de mercado potencialmente mais fraco. O foco estratégico e as ações financeiras da Valero refletem seu compromisso em entregar valor aos seus acionistas enquanto navega no dinâmico mercado de energia. Com um índice de liquidez corrente de 1,53 e níveis moderados de dívida, a empresa mantém forte flexibilidade financeira. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e o potencial de crescimento da Valero, os investidores podem acessar análises abrangentes e dicas adicionais através do detalhado Relatório de Pesquisa Pro disponível no InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Valero Energy Corporation anunciou a emissão de US$ 650 milhões em notas seniores com vencimento em 2030, com uma taxa de juros de 5,150%. Esta movimentação financeira, finalizada com vários grandes subscritores, marca um esforço estratégico na gestão da estrutura de capital da empresa. No front de lucros, a Mizuho Securities projetou que os ganhos do primeiro trimestre da Valero podem ficar abaixo das expectativas do mercado, principalmente devido a desafios no segmento de diesel renovável. Apesar disso, espera-se que o segmento de refino da Valero tenha desempenho positivo, com maiores crack spreads compensando alguns desafios. Enquanto isso, o UBS ajustou sua estimativa de lucros do primeiro trimestre para a Valero, reduzindo a previsão de LPA devido ao desempenho abaixo do esperado na divisão de refino e marketing. BMO Capital Markets e Mizuho Securities reiteraram suas classificações positivas para a Valero, com preços-alvo de US$ 145 e US$ 158, respectivamente, citando os fortes fundamentos operacionais da empresa e seu robusto balanço. O UBS, mantendo uma classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 160, prevê uma potencial recuperação do setor mais tarde no ano, apoiada por fatores como baixos estoques de diesel e desafios logísticos em refinarias concorrentes. Esses desenvolvimentos refletem as variadas perspectivas dos analistas e decisões financeiras estratégicas em torno da Valero Energy enquanto ela navega nas condições atuais do mercado.

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