Telsey mantém classificação "Outperform" para ações da RH com preço-alvo de US$ 280

Investing.com — Na segunda-feira, o Telsey Advisory Group reiterou a classificação "Outperform" para as ações da Restoration Hardware (NYSE:RH), mantendo um preço-alvo de US$ 280,00. A analista da firma, Cristina Fernandez, expressou confiança no desempenho do primeiro trimestre da empresa e em sua meta de fluxo de caixa livre para 2025, apesar da significativa queda das ações para US$ 145,66. De acordo com dados do InvestingPro, as ações da RH caíram 55,48% nos últimos seis meses, com o RSI indicando condições de sobrevenda. Atualmente, as ações são negociadas com um índice P/E de 40,24, sugerindo uma avaliação premium apesar das quedas recentes.

A recente teleconferência de resultados da empresa revelou que as tendências de demanda estão alinhadas com a orientação de crescimento de receita do primeiro trimestre de 12,5%-13,5%, e a expectativa de fluxo de caixa livre positivo em 2025. No entanto, detalhes específicos não foram fornecidos, deixando espaço para interpretação. A questão das tarifas continua sendo um ponto de incerteza, particularmente com a exposição da empresa ao Vietnã, e não está claro como isso afetará o sentimento dos investidores. Assinantes do InvestingPro têm acesso a 14 insights adicionais sobre a RH, incluindo análises detalhadas de sua saúde financeira e perspectivas de crescimento.

Apesar dos desafios, incluindo um desempenho do quarto trimestre e orientação para 2025 que ficaram abaixo das expectativas, bem como preocupações com o balanço da empresa, existem vários fatores que a Telsey acredita que sustentam a classificação "Outperform". O crescimento da demanda da Restoration Hardware de 17% no trimestre até o momento supera o de seus concorrentes, atribuído a novos produtos e aumento na circulação de catálogos. Além disso, o posicionamento de mercado de alto padrão da empresa e sua base de clientes afluentes podem proporcionar maior flexibilidade para gerenciar tarifas.

A posição financeira da Restoration Hardware também deve se fortalecer à medida que reduz seus níveis de estoque, que atualmente estão estimados em US$ 200 milhões a US$ 300 milhões acima do necessário. O preço-alvo de US$ 280 da Telsey é baseado em um múltiplo preço-lucro (P/E) de 25 vezes a estimativa de lucro por ação da firma para 2025 de US$ 11,20. É importante notar que as estimativas da Telsey não consideram qualquer impacto potencial de tarifas recíprocas.

Em outras notícias recentes, os resultados do quarto trimestre da Restoration Hardware para o ano fiscal de 2024 levaram vários analistas a ajustar seus preços-alvo para as ações da empresa. A Stifel manteve a classificação de Compra, mas reduziu seu preço-alvo para US$ 390, citando uma previsão de receita ligeiramente mais fraca compensada por expectativas de rentabilidade mais fortes. Enquanto isso, a Loop Capital reduziu significativamente seu preço-alvo para US$ 190, mantendo a classificação de Manutenção devido a lucros que não atenderam às expectativas e preocupações com novas tarifas afetando a rentabilidade da empresa. A UBS também reduziu seu alvo para US$ 235, mantendo uma classificação Neutra, pois antecipa tendências de queda nas estimativas financeiras devido à orientação da empresa e impactos tarifários.

A TD Cowen reduziu seu preço-alvo de US$ 510 para US$ 220, mantendo a classificação de Compra, destacando preocupações sobre fluxo de caixa livre, liquidez e uma previsão cautelosa de receita para o ano fiscal de 2025. Apesar desses desafios, as vendas da Restoration Hardware cresceram 18% em base subjacente no quarto trimestre, superando seus concorrentes, segundo a UBS. Analistas apontaram o impacto das tarifas, particularmente sobre mercadorias da China, Vietnã, Indonésia e Índia, que poderiam afetar a estrutura de custos da empresa e a confiança do consumidor. Os níveis elevados de estoque da Restoration Hardware foram observados pela UBS como um fator que contribui para menores reservas de caixa, mas espera-se que mitiguem a necessidade de compras dispendiosas de mercadorias no curto prazo. Esses desenvolvimentos refletem uma perspectiva mista para a Restoration Hardware, com analistas expressando vários graus de preocupação e otimismo sobre o desempenho futuro da empresa.

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