Na quarta-feira, a Truist Securities ajustou sua perspectiva financeira para a Evolent Health (NYSE:EVH), reduzindo o preço-alvo das ações da empresa para 15$ dos anteriores 20$, mantendo ainda assim a recomendação de Compra. A revisão ocorre em resposta aos níveis de utilização mais altos do que o esperado em novembro e à incerteza em torno das tendências de dezembro.
As ações, atualmente negociadas a 10,17$, têm sofrido pressão significativa, caindo 67% no último ano e agora sendo negociadas próximas à sua mínima de 52 semanas de 9,88$. De acordo com a análise do InvestingPro, a empresa parece subvalorizada nos níveis atuais.
A Truist Securities reduziu suas estimativas de EBITDA do quarto trimestre para a Evolent Health de 30 milhões$ para 24 milhões$, o que está abaixo da faixa de orientação da empresa de 22 a 37 milhões$ e da estimativa de consenso de 28 milhões$. O ajuste é atribuído à falta de um detalhamento detalhado da rentabilidade por segmento de negócios, mas a firma observa que o quarto trimestre de 2024 deve servir como base para projeções para o próximo ano.
Apesar dos ajustes, o analista permanece otimista sobre o futuro da empresa, destacando as complexidades de previsão devido a fatores como sazonalidade e o registro da rentabilidade do MSSP. A própria Evolent Health sugeriu que usar o quarto trimestre como ponto de referência é apropriado, dada a maior utilização observada ao longo do ano e os efeitos das redeterminações do Medicaid nos ganhos em vários segmentos.
A análise da Truist Securities divide o negócio da Evolent Health em quatro segmentos principais: Performance Suite, que inclui MSSP & Evolent Care Partners; Tech & Services; Case Rate, cobrindo IPG & Vital Decisions; e Evolent Health Services, o negócio administrativo.
Para o quarto trimestre, o analista projeta um arrasto de EBITDA de 15 milhões$ do Performance Suite, com contribuições positivas de 22 milhões$ de Tech & Services, 9 milhões$ de Case Rate e 8 milhões$ de Evolent Health Services.
Espera-se que esses números formem uma base de EBITDA de aproximadamente 95 milhões$ para o ano completo de 2025.
Em outras notícias recentes, a Evolent Health passou por uma série de desenvolvimentos significativos.
Os analistas da Stephens revisaram o preço-alvo para a empresa, reduzindo-o para 12,00$ de 16,00$, mantendo uma classificação Equal Weight. Este ajuste seguiu uma avaliação do desempenho do quarto trimestre da empresa e do potencial de ganhos futuros. A transição da Evolent Health para a versão 2.0 de seu Performance Suite e o forte crescimento de receita de 37,65% nos últimos doze meses foram destacados, apesar das expectativas moderadas para a rentabilidade do quarto trimestre em 2024.
A RBC Capital Markets também ajustou sua perspectiva sobre a Evolent Health, reduzindo o preço-alvo para 17$ de 20$, mantendo uma classificação Outperform. Esta revisão veio após a empresa relatar sucesso em alcançar mais de 100 milhões$ de EBITDA incremental ano a ano através de iniciativas bem-sucedidas de recontratação. No entanto, tendências oncológicas mais altas do que o esperado e declínios de membros devido ao término de planos Medicare Advantage por vários clientes foram observados como potenciais desafios.
Os analistas da KeyBanc inferiram que o EBITDA implícito de 2025 da Evolent Health poderia exceder 200 milhões$, uma figura notavelmente mais alta do que anteriormente antecipado pelos investidores. Enquanto isso, a Needham iniciou a cobertura da Evolent Health com uma classificação de Compra, sugerindo que a ação está subvalorizada.
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