MDNE3: Moura Dubeux bate consenso de receita e lucro no 2T25; rali continua?
Na terça-feira, a Truist Securities iniciou a cobertura da Comerica Incorporated (NYSE:CMA) com uma classificação Manter e estabeleceu um preço-alvo de 65,00 dólares por ação. A cobertura da Truist Securities vem acompanhada de uma análise da saúde financeira e posição de mercado da Comerica, destacando vários fatores-chave que influenciam a classificação Manter.
O analista da Truist Securities apontou que o valor contábil tangível da Comerica teve uma recuperação significativa, aproximadamente 50% desde o terceiro trimestre de 2023, e projeta-se que cresça mais 10% nos próximos dois anos. Espera-se que esse crescimento seja sustentado por condições favoráveis de títulos, swaps e impulsos do Bloomberg Short-Term Bank Yield (BSBY).
Apesar desses indicadores positivos, a Truist Securities expressou preocupação com o recente crescimento fraco de empréstimos da Comerica e questionou a capacidade do banco de crescer ao longo do tempo. Outro ponto de consideração mencionado na cobertura foi o Retorno sobre o Patrimônio Líquido Tangível (ROTCE), que se prevê permanecer estático em 11% pelos próximos dois anos.
A avaliação do analista sobre a Comerica sugere uma leve valorização, com um múltiplo de 1,2 vezes aplicado ao valor contábil tangível. Essa avaliação baseia-se na expectativa de que os investidores possam estar esperando que o crescimento de empréstimos do banco se alinhe com a taxa de crescimento anual composta (CAGR) de longo prazo de 1,5%, que corresponde aos níveis históricos de 15-20 anos da Comerica, ou potencialmente os supere.
A Comerica é um banco regional com uma capitalização de mercado de 8 bilhões de dólares e ativos totalizando 80 bilhões de dólares. O banco concentra-se principalmente em empréstimos comerciais e imobiliários de médio porte, reforçados por serviços de gestão de patrimônio e banco de varejo. A maioria das atividades de empréstimo da Comerica provém de relações de crédito nacional compartilhado, imóveis comerciais multifamiliares e financiamento de concessionárias de automóveis, enquanto os depósitos de clientes não remunerados (NIB) fornecem uma parte substancial do financiamento, que está acima da média do setor.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.