Na segunda-feira, a Truist Securities revisou suas perspectivas financeiras para a AGCO Corporation (NYSE: AGCO), líder global em design, fabricação e distribuição de maquinário agrícola. A firma reduziu seu preço-alvo para as ações da AGCO para 109 dólares, dos anteriores 116 dólares, mantendo ainda assim a recomendação de Compra para o papel.
Atualmente negociada a 93,16 dólares com uma capitalização de mercado de 6,98 bilhões de dólares, a AGCO parece ligeiramente subvalorizada de acordo com a análise do InvestingPro. A ação sofreu uma queda significativa de 20,3% no acumulado do ano, apresentando uma potencial oportunidade para investidores em valor.
O ajuste ocorre à medida que a Truist Securities reduz suas previsões de lucro por ação (LPA) para a AGCO para os anos fiscais de 2025 e 2026 para 4,05 dólares e 7,25 dólares, respectivamente, uma diminuição em relação às estimativas anteriores de 6,35 dólares e 8,25 dólares.
O analista citou vários fatores que contribuíram para a redução da orientação do LPA para 2025, incluindo a venda do negócio de Grãos e Proteínas da AGCO, uma taxa de imposto mais alta e taxas de câmbio desfavoráveis, que coletivamente representam um impacto negativo de aproximadamente 1,00 dólar nas perspectivas do LPA.
Os dados do InvestingPro mostram que a empresa atualmente negocia a um índice P/L de 40,96, refletindo a confiança contínua do mercado apesar dos ventos contrários de curto prazo. Os assinantes do InvestingPro têm acesso a 7 insights adicionais importantes sobre as perspectivas de valorização e crescimento da AGCO.
A AGCO prevê que o LPA ajustado ficará entre 4,00 e 4,50 dólares em 2025, o que é notavelmente inferior à orientação de 7,50 dólares para 2024 e bem abaixo da estimativa de consenso de aproximadamente 6,30 dólares. A empresa espera que as vendas líquidas sejam de cerca de 9,6 bilhões de dólares, com volumes da indústria em cerca de 85% do meio do ciclo, preços estáveis a 1% de alta, e câmbio apresentando um desafio de 3%.
Considerando a alienação do negócio de Grãos e Proteínas em 01.11.2024, e contabilizando a contribuição parcial do ano da joint venture PTx Trimble que foi fechada em 01.04.2024, as vendas orgânicas devem cair cerca de 10% ano a ano em comparação com a orientação de receita do ano fiscal de 2024 de aproximadamente 12,0 bilhões de dólares.
A previsão da empresa para o ano fiscal de 2025 inclui uma margem operacional ajustada entre 7% e 7,5%, uma redução de 5% ano a ano nas despesas de engenharia, despesas de capital de cerca de 375 milhões de dólares, uma taxa efetiva de imposto de 35% a 38%, e conversão de fluxo de caixa livre na faixa de 75% a 100% do lucro líquido ajustado, alinhando-se com as metas de fluxo de caixa livre de longo prazo. Análises recentes do InvestingPro revelam que a empresa mantém forte liquidez com um índice de liquidez corrente de 1,53 e tem pago dividendos consistentemente por 12 anos consecutivos, demonstrando estabilidade financeira apesar dos desafios atuais do mercado.
Obtenha insights detalhados sobre as métricas abrangentes de saúde financeira e potencial de crescimento futuro da AGCO com o Relatório de Pesquisa exclusivo do InvestingPro, parte de nossa cobertura de mais de 1.400 ações dos EUA. A AGCO também espera uma redução de 15% a 20% nas horas de produção para o ano fiscal de 2025, seguindo um corte de cerca de 25% no ano fiscal de 2024, com a redução de estoques dos revendedores prevista para continuar em 2025, principalmente na primeira metade do ano.
As perspectivas de vendas regionais da empresa para 2025 indicam expectativas variadas: América do Norte (excluindo tratores compactos) prevê queda de aproximadamente 25% nas vendas de equipamentos agrícolas de grande porte e queda de 0% a 5% nas vendas de equipamentos agrícolas pequenos; as vendas no Brasil devem permanecer aproximadamente estáveis; e a Europa Ocidental prevê uma diminuição de 0% a 5%.
Apesar dessas projeções, a AGCO não revisou sua orientação para o quarto trimestre de 2024, que a Truist Securities ainda vê como um risco potencial para o número do LPA. A firma sugere que a confiança dos investidores pode depender da crença de que o ano fiscal de 2025 representa o ponto mais baixo para o LPA e enfatiza a importância da capacidade da administração da AGCO de cumprir e superar a orientação para recuperar a confiança.
Em outras notícias recentes, a AGCO Corporation tem sido foco de relatórios recentes de firmas de serviços financeiros. A Baird ajustou suas perspectivas para a AGCO, reduzindo o preço-alvo enquanto mantém uma classificação de Outperform. Esta atualização foi baseada na estratégia de negócios da AGCO, que inclui um plano de melhoria de margem e uma recalibração das expectativas de curto prazo. A Bernstein SocGen Group também atualizou seu preço-alvo para a AGCO, mantendo uma classificação de Market Perform para a ação. Isso ocorreu após o Dia do Analista de 2024 da AGCO, onde novos objetivos financeiros foram anunciados.
A AGCO anunciou reduções de produção para a primeira metade de 2025, com expectativa de estabilização dos lucros e da produção mais tarde no ano. A empresa também ajustou sua meta de margem de meio de ciclo para 14-15%, superior ao projetado anteriormente. Além disso, a AGCO revisou sua projeção de vendas líquidas para 2025 para 9,6 bilhões de dólares, uma diminuição em relação aos 12 bilhões de dólares previstos para este ano. O lucro por ação ajustado da empresa para 2025 é estimado entre 4 e 4,50 dólares, abaixo da estimativa de consenso dos analistas de 6,28 dólares.
O Morgan Stanley iniciou a cobertura da AGCO com uma classificação Equalweight, refletindo uma postura cautelosa em meio a um ciclo agrícola baixista e preocupações com a estratégia de crescimento da empresa. A firma estabeleceu um preço-alvo de 101,00 dólares para as ações da AGCO. Apesar desses desafios, a AGCO está implementando medidas para reduzir o estoque e os custos de produção, incluindo a expansão da marca Fendt e da agricultura de precisão, e lançando um plano de reestruturação visando economias de custos até meados de 2025.
A AGCO também anunciou mudanças em sua estrutura de remuneração executiva, estendendo a elegibilidade a funcionários de alto escalão baseados nos EUA e introduzindo novas taxas de contribuição. Essa medida reflete os esforços da AGCO para adaptar suas estratégias de compensação ao cenário corporativo em evolução e às necessidades de sua força de trabalho executiva.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.