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Na quinta-feira, a Truist Securities ajustou sua perspectiva sobre as ações da NexPoint Residential Trust (NYSE:NXRT), reduzindo o preço-alvo para US$ 38 do valor anterior de US$ 42, enquanto manteve a classificação de Hold para a ação. A revisão reflete uma combinação de preocupações com o desempenho e condições de mercado, já que a NexPoint, com uma capitalização de mercado de US$ 870 milhões, destaca-se como o fundo de investimento imobiliário (REIT) de apartamentos com pior desempenho dentro da cobertura da Truist no acumulado do ano. De acordo com dados do InvestingPro, a avaliação atual de Valor Justo da empresa sugere que a ação está corretamente avaliada nos níveis atuais.
Analistas da Truist observaram que, apesar do ajuste para baixo no preço-alvo, as estimativas de fundos de operações (FFO) estão sendo elevadas. Este ajuste considera parcialmente as recompras de ações da empresa no segundo trimestre de 2025, com o InvestingPro destacando a agressiva estratégia de recompra de ações da administração como um fator-chave. O índice de dívida/patrimônio de 3,86x e a dívida total de US$ 1,47 bilhão ressaltam a alta alavancagem financeira da NexPoint em comparação com seus pares, enquanto o vencimento próximo de um número significativo de swaps de taxa de juros em 2026 apresenta riscos financeiros difíceis de ignorar. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira da NXRT e mais ProTips exclusivas, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente no InvestingPro.
As condições mais amplas do mercado também estão contribuindo para uma postura mais cautelosa em relação à NexPoint. Taxas de juros mais altas e incertezas no mercado de trabalho estão impactando os múltiplos das ações de REITs de forma mais ampla. Para a NexPoint especificamente, essas questões podem apresentar riscos maiores devido à sua posição financeira.
O desempenho da NexPoint está notavelmente atrás de outras ações de apartamentos do cinturão do sol, que têm se beneficiado de uma desaceleração na nova oferta no Sul. Dados do InvestingPro mostram que a ação caiu 25,4% nos últimos seis meses, com uma queda acumulada no ano de 16,9%, enquanto o Vanguard Real Estate ETF (VNQ), frequentemente usado como referência para o setor de REITs, registrou uma queda muito menor de 1%. Apesar desses desafios, a empresa mantém um rendimento de dividendos saudável de 6% e aumentou seu dividendo por 10 anos consecutivos.
O relatório da Truist Securities enfatiza que, embora existam aspectos positivos nas operações da NexPoint, como o crescimento do FFO, a exposição da empresa às flutuações das taxas de juros e a alavancagem financeira comparativa são fatores que os investidores devem considerar. O novo preço-alvo de US$ 38 reflete essas preocupações, bem como os ventos contrários econômicos mais amplos que o setor enfrenta.
Em outras notícias recentes, a NexPoint Residential Trust divulgou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, revelando um prejuízo líquido de US$ 6,9 milhões, ou US$ 0,27 por ação diluída, que foi ligeiramente melhor que a perda prevista de US$ 0,30 por ação. A receita da empresa foi de US$ 63,2 milhões, marginalmente abaixo dos US$ 63,35 milhões antecipados. A NexPoint superou as expectativas para os fundos de operações (FFO) principais, registrando US$ 0,75 por ação contra uma estimativa de consenso de US$ 0,65 por ação. Após esse desempenho, a empresa elevou sua orientação de FFO principal para o ano inteiro de 2025, movendo o ponto médio de US$ 1,70 para US$ 1,75 por ação.
Apesar desses resultados positivos, a Citizens JMP rebaixou a NexPoint de Market Outperform para Market Perform devido a preocupações com o risco do balanço da empresa e alta alavancagem. Os analistas observaram que as taxas de juros da NexPoint foram mantidas baixas devido a swaps programados para expirar nos próximos anos, potencialmente levando a uma deterioração significativa dos ganhos se as condições de mercado permanecerem inalteradas. A NexPoint também anunciou um novo programa de recompra de ações e entrou em um swap de taxa de juros de US$ 100 milhões a 3,489%, sinalizando seu compromisso em aumentar o valor para os acionistas.
As ações da empresa experimentaram um aumento notável após a divulgação dos resultados, refletindo a confiança dos investidores em suas iniciativas estratégicas e capacidade de gerenciar custos de forma eficaz.
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