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Investing.com - O UBS elevou a classificação da DFS Furniture PLC (LON:DFS) de Neutro para Compra e aumentou seu preço-alvo para GBP 2,10 de GBP 1,30, citando melhor visibilidade de vendas e perspectivas de crescimento.
A varejista de móveis reportou um aumento de 10% na entrada de pedidos para o ano fiscal de 2025, excluindo efeitos de calendário. Com tempos de entrega de aproximadamente dois meses, esse crescimento proporciona forte visibilidade de vendas para o primeiro semestre do ano fiscal de 2026, segundo o UBS.
Embora o UBS reconheça os obstáculos decorrentes dos aumentos do Salário Mínimo Nacional e das Contribuições do Seguro Nacional desde abril, além da incerteza em torno do próximo orçamento de outono do Reino Unido, a firma prevê um crescimento de receita de 5% ano a ano para a DFS no ano fiscal de 2026.
A empresa de pesquisa observa que a DFS reduziu significativamente seus níveis de dívida, apoiada por um robusto fluxo de caixa livre positivo proveniente de maior conversão do lucro antes dos impostos. A empresa está no caminho certo para atingir suas metas de alavancagem até o ano fiscal de 2026, potencialmente permitindo a retomada de dividendos.
O UBS considera a atual avaliação de 4,8x EV/EBITDA para o ano fiscal de 2026 pouco exigente e vê "potencial de alta significativo à medida que o ciclo de ganhos se reverte", apoiando a elevação para Compra com o novo preço-alvo de 210 pence.
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