UBS eleva classificação das ações da Portland General Electric para Compra, com preço-alvo de US$ 50

Investing.com — Na segunda-feira, o analista da UBS, Gregg Orrill, elevou a classificação das ações da Portland General Electric Company (NYSE:POR) de Neutra para Compra, aumentando o preço-alvo para US$ 50,00, de US$ 47,00 anteriormente. Atualmente negociada a US$ 41,76, próxima da mínima de 52 semanas de US$ 40,05, a ação tem atraído a atenção dos analistas, com seis deles revisando suas estimativas de lucros para cima recentemente, segundo o InvestingPro. A elevação reflete uma perspectiva positiva, apesar das preocupações com os custos de aquisição de energia renovável associados às tarifas.

Orrill abordou a desvalorização da ação devido a essas preocupações, observando que estava sendo negociada com um desconto significativo de 30% em comparação com o índice P/L médio do grupo de Utilidades. A ação atualmente é negociada a 14,54 vezes os lucros e oferece um notável rendimento de dividendos de 5,03%, tendo mantido pagamentos de dividendos por 20 anos consecutivos, conforme relatado pelo InvestingPro. A 11,8 vezes o lucro projetado para 2027, Orrill sugere que o mercado superestimou a exposição da empresa a possíveis não autorizações tarifárias. Acredita-se que o preço atual considere um cenário de aquisição de 525 megawatts, com uma exposição de US$ 1,1 bilhão a não autorizações tarifárias.

No entanto, a UBS prevê que a Portland General Electric diversificará sua base de fornecedores e encontrará maneiras de compensar as tarifas, potencialmente reduzindo a exposição para US$ 200-300 milhões. Apesar de incluir um desconto de 4% em sua avaliação por conservadorismo, a UBS espera que a empresa seja capaz de recuperar esses custos, que representariam um aumento de 8% para os clientes, através da inclusão na base de tarifas.

Orrill concluiu projetando que, à medida que as estratégias da empresa para mitigar os custos tarifários se tornarem mais claras, o desconto na avaliação das ações deve diminuir. A UBS prevê uma reclassificação do atual desconto de 30% para cerca de 15%, o que implicaria um múltiplo de 14 vezes o lucro por ação projetado de US$ 3,54 em 2027, ou um preço-alvo de US$ 50,00.

Em outras notícias recentes, a Portland General Electric (PGE) relatou seus lucros do primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas com um lucro por ação (LPA) de US$ 1,21, em comparação com os US$ 1,14 previstos. No entanto, a receita da empresa ficou abaixo das projeções, totalizando US$ 928 milhões contra os US$ 976,05 milhões esperados. A empresa reafirmou sua orientação de lucros ajustados para 2025, mantendo uma faixa de US$ 3,13 a US$ 3,33 por ação diluída. A PGE experimentou um aumento significativo de 16,4% no crescimento da carga industrial, contribuindo para um crescimento total de carga de 4,6%. Apesar do relatório de lucros misto, a empresa está focada em projetos futuros, incluindo uma iniciativa de armazenamento de bateria destinada a melhorar a entrega de energia. Além disso, a PGE planeja gastar mais de US$ 120 milhões em mitigação de incêndios florestais em 2025, trabalhando com várias partes interessadas para abordar os riscos sociais dos incêndios. A empresa também está considerando atualizações em sua estrutura corporativa, potencialmente fazendo a transição para uma holding para aumentar a flexibilidade financeira. Esses desenvolvimentos refletem os esforços contínuos da PGE para gerenciar desafios operacionais enquanto busca iniciativas de crescimento estratégico.

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