Na segunda-feira, um analista do UBS elevou a classificação das ações da Ryanair (RYA:ID) (NASDAQ: NASDAQ:RYAAY) de Neutro para Compra, estabelecendo um novo preço-alvo de 23,15€, acima dos 17,25€ anteriores. A elevação baseia-se em uma perspectiva otimista para o desempenho da companhia aérea em 2026, destacando quatro razões principais para o ajuste positivo.
O analista cita a normalização dos efeitos de base em comparação com 2019 como um fator significativo, prevendo que até 2025 o desempenho da Ryanair se alinhará mais estreitamente com outras companhias aéreas de baixo custo. Espera-se que este alinhamento prepare o terreno para comparações ano a ano mais favoráveis em 2026.
Além disso, observa-se um ambiente de oferta restrita no setor, com entregas limitadas de aeronaves e programações potencialmente impulsionando os rendimentos devido à redução da concorrência.
O analista do UBS também aponta para o controle efetivo de custos da Ryanair, excluindo combustível. Com a expectativa de um ambiente inflacionário benigno até 2025 e adições estratégicas de capacidade em 2026, novos aumentos de custos não relacionados ao combustível devem ser mitigados. Este melhor controle de custos é visto como um fator positivo para a saúde financeira da companhia aérea.
Além disso, a data da Páscoa em abril de 2025 e um modesto aumento de capacidade projetado em apenas 5% para 2026 também devem contribuir para tendências positivas de rendimento para a Ryanair. O UBS sugere que o mercado pode não estar apreciando totalmente o potencial da Ryanair para o retorno do fluxo de caixa sobre o investimento (CFROI), já que os preços atuais não refletem as tendências de CFROI de médio prazo identificadas pelo HOLT.
Em resumo, a nova perspectiva do UBS para a Ryanair reflete a crença de que a companhia aérea está preparada para um desempenho financeiro mais forte nos próximos anos. A firma enfatiza que a atual avaliação das ações, negociando abaixo de 5x EV/Ebitda estimado para 2026, é conservadora em comparação com a média histórica pré-COVID-19 de aproximadamente 8x.
Em outras notícias recentes, a Ryanair reportou um declínio de 18% nos lucros após impostos para 1,8 bilhões€, mesmo com o tráfego de passageiros aumentando 9% para um recorde de 115 milhões. A frota da companhia aérea também se expandiu com a adição de aeronaves Boeing 737 Gamechanger, chegando a 172 operacionais até o final de outubro. Apesar de enfrentar ventos contrários, a empresa mantém um balanço forte, com caixa bruto excedendo 3,3 bilhões€.
A Ryanair também tem sido proativa no crescimento de suas operações. A empresa abriu cinco novas bases e introduziu 200 novas rotas. No entanto, a administração expressou cautela em relação à orientação de lucros para o ano fiscal de 2025 devido a riscos como conflitos geopolíticos e escassez de pessoal de controle de tráfego aéreo.
Estes são alguns dos desenvolvimentos recentes que os investidores precisam ficar de olho.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro alinham-se com a perspectiva otimista do UBS sobre a Ryanair (NASDAQ: RYAAY). O índice P/L da empresa de 13,84 sugere uma avaliação relativamente atrativa, especialmente considerando o forte retorno de 10,69% nos últimos três meses. Este desempenho apoia a visão do UBS sobre a melhoria da saúde financeira da companhia aérea.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Ryanair possui mais caixa do que dívida em seu balanço, indicando estabilidade financeira. Esta forte posição financeira poderia permitir que a empresa capitalizasse o ambiente de oferta restrita do setor mencionado pelo analista. Além disso, a administração tem recomprado agressivamente ações, o que frequentemente sinaliza confiança nas perspectivas futuras da empresa.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais que poderiam fornecer mais insights sobre as perspectivas financeiras e posição de mercado da Ryanair.
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