Na terça-feira, o UBS atualizou seu preço-alvo para as ações da ASX Limited (ASX:AU) (OTC: ASXFY), elevando-o para 64,15 AUD dos anteriores 57,00 AUD, mantendo a recomendação de Venda. O ajuste ocorre após a ASX Limited divulgar os custos esperados para a segunda fase do projeto de substituição do CHESS, que deve fornecer serviços de liquidação de ações e sub-registro até o ano fiscal de 2029.
A ASX Limited, que anunciou seus planos revisados para a substituição do CHESS há mais de um ano, espera incorrer em aproximadamente 420 milhões AUD em despesas para o novo sistema. Isso segue uma substancial baixa contábil de 250 milhões AUD de sua solução inicial de tecnologia de registro distribuído no primeiro semestre de 2023. A primeira fase do projeto, focada na compensação de ações, está programada para o ano fiscal de 2026.
Prevê-se que os gastos de capital da empresa permaneçam elevados até o ano fiscal de 2028, com os custos de depreciação e amortização projetados para quase triplicar até o ano fiscal de 2029, quando a substituição do CHESS estiver operacional. Essa perspectiva financeira sugere uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) para o lucro por ação (EPS) da ASX de cerca de 4% do ano fiscal de 2025 a 2029, segundo estimativas do UBS.
Os próximos investimentos da empresa financeira na solução de substituição do CHESS e as subsequentes projeções financeiras são fatores que levaram o UBS a manter sua recomendação de Venda. Os custos elevados previstos e o impacto no crescimento dos lucros da empresa são vistos como limitantes do potencial de valorização das ações da ASX Limited.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da ASX Limited. A capitalização de mercado da empresa está em 8,32 bilhões de dólares, com um índice P/L de 27,05. Essa métrica de avaliação alinha-se com a análise do UBS, que sugere potencial limitado de valorização para a ação.
Uma dica do InvestingPro indica que a ASX Limited está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo, com um índice PEG de 0,57. Isso pode ser visto como um contraponto à recomendação de Venda do UBS, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada com base em suas perspectivas de crescimento.
Apesar dos altos gastos de capital previstos para o projeto de substituição do CHESS, a ASX Limited manteve uma forte posição financeira. A empresa ostenta uma impressionante margem de lucro bruto de 96,24% nos últimos doze meses, indicando operações eficientes. Além disso, a ASX Limited manteve o pagamento de dividendos por 26 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas mesmo enquanto investe em significativas atualizações de infraestrutura.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais para a ASX Limited, proporcionando uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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