UBS eleva preço-alvo das ações da On Holding para $73 e mantém recomendação de compra

Na quarta-feira, o analista Jay Sole da UBS aumentou o preço-alvo das ações da On Holding AG (NYSE:ONON) para $73,00, acima da meta anterior de $65,00, com a ação sendo negociada atualmente a $53,19. A firma mantém a recomendação de Compra para a empresa de vestuário esportivo, agora avaliada em $16,21 bilhões. Sole destacou o compromisso da On Holding com inovação e estratégias de venda direta ao consumidor, além da manutenção de uma imagem de marca premium, como fatores-chave para o crescimento projetado líder do setor em vendas e desempenho de lucros. De acordo com a análise do InvestingPro, a empresa parece atualmente sobrevalorizada em relação ao seu Valor Justo.

O robusto relatório do quarto trimestre da On Holding indicou que a empresa está superando seus objetivos financeiros de médio prazo estabelecidos durante o Investor Day em 2023. A impressionante margem bruta de 60,63% e o crescimento de receita de 29,36% validam esse forte desempenho. Isso solidificou a confiança da UBS em sua recomendação de Compra para a ação. Segundo Sole, espera-se que a On Holding alcance taxas compostas de crescimento anual (CAGRs) de 20% em vendas, 23% em EBITDA e 19% em lucro por ação nos próximos cinco anos. Os dados do InvestingPro revelam 16 insights adicionais sobre a saúde financeira da On Holding, que recebeu uma classificação geral "ÓTIMA".

O analista da UBS acredita que esse nível de crescimento poderia posicionar a On Holding como uma das marcas de vestuário esportivo de crescimento mais rápido globalmente, justificando uma avaliação premium. As áreas de foco da empresa, como inovação, desempenho, atletas, esportes e venda direta ao consumidor, são vistas como instrumentais para impulsionar essa potencial trajetória de crescimento. Com um índice de liquidez corrente de 2,66 e mais caixa do que dívida em seu balanço, a empresa mantém uma forte posição financeira para apoiar suas iniciativas de crescimento.

O ajuste do preço-alvo segue a execução bem-sucedida das iniciativas estratégicas da On Holding, que se refletiram em seu último relatório de resultados. O progresso da empresa em aderir às metas financeiras do Investor Day do ano anterior foi um fator-chave na reavaliação do valor de suas ações.

O preço-alvo atualizado e a recomendação de Compra mantida pela UBS sinalizam o otimismo da firma sobre o desempenho futuro da On Holding no mercado de vestuário esportivo. O novo preço-alvo de $73,00 representa um voto de confiança nas perspectivas de crescimento e direção estratégica da empresa.

Em outras notícias recentes, a On Holding AG reportou fortes resultados no quarto trimestre, com lucro por ação (LPA) de CHF 0,23 e LPA ajustado de $0,33, superando as estimativas do consenso. O crescimento da receita da empresa foi notável, particularmente na região Ásia-Pacífico, que viu um aumento de 124%, e nas vendas diretas ao consumidor, que subiram 48%. Analistas da TD Cowen, Bernstein e KeyBanc Capital Markets mantiveram avaliações positivas sobre a empresa, com preços-alvo variando de $64 a $70, citando as robustas vendas durante as festas e o posicionamento estratégico. A Bernstein destacou que a orientação para o ano completo da On Holding prevê um crescimento de vendas de pelo menos 27% em moeda constante e uma melhoria na margem EBITDA ajustada. O Barclays elevou seu preço-alvo para $64, observando ajustes nas estimativas de lucro por ação para os próximos anos. A Needham também reiterou a recomendação de Compra, enfatizando o forte reconhecimento da marca e o crescimento da distribuição. A empresa visa uma meta de crescimento de receita de pelo menos 27% para 2025, superando sua meta de três anos, e antecipa um aumento na margem EBITDA ajustada. Esses desenvolvimentos refletem o forte desempenho financeiro da On Holding e perspectiva positiva entre os analistas.

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