Superquarta: decisões de juros e balanços direcionam o Ibovespa
Na segunda-feira, o analista da UBS Gavin Parsons elevou a classificação das ações da TransDigm, listada na New York Stock Exchange (NYSE:TDG), de Neutro para Compra, estabelecendo um novo preço-alvo de $1.595, acima dos anteriores $1.502. Atualmente negociada a $1.290, com alvos dos analistas variando entre $1.250 e $1.627, a análise do InvestingPro sugere que a ação está sendo negociada acima do seu Valor Justo. Parsons citou diversos fatores por trás da perspectiva otimista para o fabricante de componentes aeroespaciais.
A elevação baseia-se nas expectativas de que o crescimento do mercado de reposição se estabilizará e ganhará ritmo a partir do primeiro trimestre fiscal. Parsons prevê que esse crescimento estará na faixa de 10-11%, superando as expectativas do mercado que projetam uma desaceleração adicional para um crescimento de um dígito alto. A confiança do analista é reforçada pelo fato de que os voos de carga apresentaram um aumento de 10% nos últimos seis meses.
Além do crescimento do mercado de reposição, a UBS projeta uma expansão significativa das margens para a TransDigm. A firma estima que as margens EBITDA melhorarão em 100 pontos base anualmente, em comparação com o consenso de um aumento de 40-60 pontos base. Esta previsão permanece conservadora quando comparada à média histórica da TransDigm de 160 pontos base por ano em expansão de margem central.
A posição financeira da TransDigm também influencia a classificação elevada. Com alavancagem líquida atual em 5 vezes, contra a faixa-alvo da empresa de 5-7 vezes, há considerável ’dry powder’ para potencial implantação de capital. A UBS prevê que até o final do ano, a TransDigm poderá ter cerca de $12 bilhões em dry powder, podendo chegar a $24 bilhões até o ano fiscal de 2027.
A análise de Parsons sugere que a TransDigm está posicionada para um crescimento robusto e flexibilidade financeira, o que poderia levar a um aumento nas atividades de implantação de capital. A elevação da classificação das ações e o aumento do preço-alvo refletem a perspectiva positiva da UBS sobre o desempenho futuro da empresa.
Em outras notícias recentes, a TransDigm Group Inc reportou seus resultados do primeiro trimestre, que superaram as expectativas dos analistas, com lucro ajustado por ação de $7,83, acima do consenso de $7,64. No entanto, a receita da empresa de $2,01 bilhões ficou ligeiramente abaixo das estimativas de $2,02 bilhões, representando um aumento de 12,1% ano a ano. O EBITDA Definido da TransDigm subiu 16,3% para $1,06 bilhão, com margens melhorando para 52,9% de 51,0% no ano anterior. A empresa reafirmou sua orientação de receita para o ano fiscal de 2025, projetando entre $8,75 bilhões e $8,95 bilhões, alinhando-se às expectativas dos analistas. Adicionalmente, a TransDigm ajustou sua perspectiva de lucro por ação para o ano para uma faixa de $35,51 a $37,43, aumentando ligeiramente em relação à previsão anterior. A empresa recomprou 252.800 ações durante o trimestre, gastando aproximadamente $316 milhões. A TransDigm manteve suas premissas de crescimento de mercado, prevendo crescimento de receita OEM comercial de dígito médio e crescimento de mercado de reposição comercial de dígito alto a dígito baixo duplo para o ano fiscal de 2025. O crescimento da receita de defesa é esperado na faixa de dígito alto.
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