UBS mantém classificação Neutra para ações da C3.ai com preço-alvo de US$ 28

Na segunda-feira, o analista da UBS Radi Sultan manteve a classificação Neutra para as ações da C3.ai (NYSE:AI), com um preço-alvo consistente de US$ 28,00. Atualmente negociada a US$ 26,24, a ação está entre sua faixa de 52 semanas de US$ 17,03 a US$ 45,08. O comentário de Sultan seguiu uma discussão detalhada com a empresa, visando responder a questões-chave dos investidores após a ação ter experimentado um aumento de 21% pós-lucros, que desde então moderou para um aumento de 13% desde o relatório de ganhos. De acordo com dados do InvestingPro, a C3.ai mostrou volatilidade significativa, com um beta de 2,04 e um declínio de 37,7% nos últimos seis meses.

O analista expressou um otimismo cauteloso em relação à explicação da empresa para o declínio nas receitas de assinatura sem licença. No entanto, Sultan indicou que ainda existem incertezas em torno do mix de receita projetado nas orientações do ano fiscal de 2026 da C3.ai. Para atingir o ponto médio da orientação de receita do FY26, está implícito que as receitas de assinatura sem licença precisariam ter uma média de US$ 61 milhões por trimestre, marcando um aumento de 15% em comparação com o ritmo do quarto trimestre. A análise do InvestingPro mostra que a empresa manteve um forte crescimento de receita de 25,3% nos últimos doze meses, embora permaneça não lucrativa com um EBITDA negativo de US$ 311,8 milhões.

Apesar desse potencial, Sultan apontou que as receitas de assinatura sem licença diminuíram aproximadamente US$ 4 milhões trimestre a trimestre nos últimos dois trimestres. Além disso, há uma redução esperada nas receitas da Baker Hughes este ano, embora o impacto exato nas receitas de assinatura sem licença permaneça incerto. Uma possível razão para o aumento previsto nas receitas de assinatura sem licença no FY26 poderia ser o aumento de receita de pilotos que foram concluídos, mas ainda não transitaram para contratos de produção. A C3.ai indicou que existem cerca de 150 desses pilotos "latentes" que ainda estão "ativos", embora atualmente não estejam gerando receita.

Em relação aos contratos federais, Sultan destacou a expansão de US$ 350 milhões por quatro anos do contrato da Força Aérea como um potencial impulsionador de crescimento ano a ano para a C3.ai. No entanto, o analista estimou que a contribuição de receita deste contrato no FY26 provavelmente será modesta, em torno de US$ 25 milhões.

Em conclusão, Sultan apontou a falta de visibilidade na dinâmica do mix de receita e, com a ação sendo negociada a aproximadamente 7 vezes as receitas do CY26, recomendou uma postura cautelosa, preferindo permanecer à margem no curto prazo. A análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente avaliada de forma justa, com uma Pontuação de Saúde Financeira de 2,22 (RAZOÁVEL). Os assinantes podem acessar 8 ProTips adicionais e métricas de avaliação abrangentes no Relatório de Pesquisa Pro, fornecendo insights mais profundos sobre o potencial de investimento da C3.ai.

Em outras notícias recentes, a C3 AI garantiu um contrato de US$ 13 milhões da Força Aérea dos Estados Unidos para aprimorar seu sistema de manutenção preditiva habilitado por IA. Esta ordem de serviço faz parte de um acordo maior de US$ 450 milhões com a Força Aérea, visando expandir a implantação de manutenção preditiva em várias plataformas de aeronaves. O contrato, inicialmente limitado a US$ 100 milhões, foi expandido para aumentar a disponibilidade da frota e reduzir os custos do ciclo de vida. A KeyBanc Mercados de capitais recentemente elevou seu preço-alvo para as ações da C3 AI para US$ 18, embora tenha mantido uma classificação de Subponderação devido a preocupações com declínios na receita de assinaturas. A Canaccord Genuity ajustou seu preço-alvo para a C3 AI para US$ 28, citando preocupações com o crescimento e a contínua queima de caixa, mantendo uma classificação de Manter. A DA Davidson também revisou seu preço-alvo para US$ 25, mantendo uma classificação Neutra, após o desempenho estável de receita da C3 AI e parcerias estratégicas, incluindo a renovação de uma joint venture com a Baker Hughes. Esses desenvolvimentos destacam os esforços contínuos da empresa para expandir sua presença no setor de defesa e enfrentar os desafios de desempenho financeiro.

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