Preocupação com reflexos de decisão de Dino no sistema financeiro derruba ações de bancos
Investing.com — Na terça-feira, o analista do UBS Michael Lasser manteve a classificação Neutra para a Restoration Hardware (NYSE:RH) com um preço-alvo estável de US$ 235,00. De acordo com dados do InvestingPro, a ação apresentou volatilidade significativa, caindo mais de 31% na última semana e atualmente sendo negociada a US$ 161,53. A análise da plataforma indica que a RH está sendo negociada acima de seu Valor Justo. Os comentários de Lasser seguiram o recente relatório de lucros da empresa, onde a Restoration Hardware ofereceu informações adicionais sobre suas operações. A empresa expandiu sua produção para além da China, incorporando Vietnã e Estados Unidos em sua estratégia de fabricação. Além disso, a Restoration Hardware observou tendências de demanda no trimestre atual que se alinham com seu desempenho do quarto trimestre, mostrando um aumento de 17%. Com receita de US$ 3,18 bilhões nos últimos doze meses e uma margem de lucro bruto de 44,5%, a empresa mantém métricas operacionais fortes apesar dos desafios. Quer insights mais profundos? InvestingPro oferece análise abrangente com 15 ProTips adicionais para RH.
A empresa também prevê gerar entre US$ 250 milhões e US$ 350 milhões em fluxo de caixa livre para o ano atual. Lasser observou que essas novas informações fornecem um quadro mais claro para os investidores e poderiam dar algum suporte às ações da empresa. No entanto, ele também apontou que ainda existem riscos tanto de baixa quanto de alta que os investidores precisam considerar. O InvestingPro oferece um Relatório de Pesquisa detalhado com análise abrangente da saúde financeira, fatores de risco e potencial de crescimento da RH, disponível exclusivamente para assinantes.
A falta de expectativas claras sobre tarifas recíprocas e fluxo de caixa livre anteriormente contribuiu para uma queda significativa no preço das ações da Restoration Hardware na semana passada. Lasser mencionou que se as ações da Restoration Hardware fossem negociadas em seu múltiplo histórico de aproximadamente 22 vezes os lucros nos últimos cinco anos, isso indicaria ganhos de curto prazo de cerca de US$ 8,00 por ação. Esta projeção fica 23% abaixo da estimativa de consenso de US$ 10,40 para o ano fiscal de 2025.
Lasser estimou que as tarifas poderiam potencialmente reduzir o EBIT da empresa em 10 a 25% este ano, mesmo com os esforços da Restoration Hardware para mitigar uma parte substancial do impacto. Ele concluiu que, embora o sentimento do mercado e as expectativas futuras ainda estejam se ajustando, a maior transparência da Restoration Hardware pode oferecer algum grau de estabilidade para suas ações.
Em outras notícias recentes, os resultados do quarto trimestre fiscal de 2024 da Restoration Hardware levaram várias empresas de análise a ajustar seus preços-alvo. A Stifel reduziu seu preço-alvo de US$ 450 para US$ 390, mantendo a classificação de Compra, citando uma previsão de receita ligeiramente mais fraca compensada por expectativas de lucratividade mais fortes. Enquanto isso, o Telsey Advisory Group reiterou a classificação Outperform com um alvo de US$ 280, expressando confiança no desempenho do primeiro trimestre da empresa e em sua meta de fluxo de caixa livre para 2025. A Loop Capital Markets adotou uma postura mais cautelosa, cortando seu preço-alvo de US$ 450 para US$ 190 e mantendo a classificação de Manutenção devido a preocupações sobre a lucratividade futura da empresa e o impacto das tarifas recentemente impostas.
O UBS também ajustou sua perspectiva, reduzindo o preço-alvo para US$ 235 e mantendo a classificação Neutra, apontando para possíveis tendências de queda nas estimativas financeiras futuras devido aos impactos tarifários e preocupações com liquidez. A recente teleconferência de resultados da Restoration Hardware indicou tendências de demanda alinhadas com a orientação de crescimento de receita do primeiro trimestre de 12,5%-13,5% e expectativas de fluxo de caixa livre positivo em 2025. No entanto, analistas observaram a incerteza em torno das tarifas, particularmente com a exposição da empresa ao Vietnã. Apesar desses desafios, as vendas da Restoration Hardware cresceram 18% em base subjacente no quarto trimestre, superando seus concorrentes. Analistas sugerem que o posicionamento estratégico da empresa e sua base de clientes afluentes podem proporcionar flexibilidade na gestão desses obstáculos.
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