BBAS3: Saiba como usar análise SWOT para investir, ou não, em Banco do Brasil
Na segunda-feira, a analista do UBS Robin Farley manteve a recomendação de compra para as ações da DraftKings Inc. (NASDAQ:DKNG) com um preço-alvo estável de US$ 58,00. Com uma capitalização de mercado atual de US$ 17,4 bilhões e crescimento de receita de 23% nos últimos doze meses, a DraftKings continua demonstrando forte presença no mercado. Farley abordou preocupações sobre a desaceleração do crescimento do volume de apostas da DraftKings e sua concorrente FanDuel, de propriedade da Flutter Entertainment (FLUT). A análise do InvestingPro sugere que a empresa está atualmente subvalorizada, com informações adicionais disponíveis através do seu abrangente Relatório de Pesquisa Pro. A analista destacou que a desaceleração no curto prazo deve-se em parte ao fato da DraftKings não repetir certas promoções anteriores que, embora aumentassem o volume, não geraram retornos significativos. Consequentemente, espera-se um crescimento menor do volume no segundo trimestre, com uma aceleração prevista para o segundo semestre do ano.
Farley explicou ainda que uma desaceleração natural é esperada à medida que novos estados, que inicialmente apresentam um aumento no volume devido a atividades promocionais, amadurecem. Essas promoções frequentemente não contribuem diretamente para a receita e podem até resultar em receita líquida negativa quando são contabilizados os impostos estaduais sobre a receita bruta de jogos (GGR). Apesar disso, a analista vê uma oportunidade de crescimento a longo prazo, alinhada com os dados do InvestingPro que mostram que os analistas esperam um crescimento de receita de 32% no atual ano fiscal. Embora a empresa opere com níveis moderados de dívida, mantém um índice de liquidez saudável de 1,2.
A analista do UBS também discutiu a influência dos tipos de apostas na receita, destacando o papel significativo das apostas combinadas (parlay) na taxa de retenção, que é a porcentagem de apostas que uma casa de apostas mantém após pagar os ganhos. Estima-se que a combinação de apostas combinadas da DraftKings seja de cerca de 30%, com a combinação da FanDuel potencialmente 7 pontos percentuais mais alta. Enquanto a DraftKings busca aprimorar suas ofertas de apostas combinadas para competir com a FanDuel, também procura se diferenciar expandindo suas opções de apostas ao vivo, que têm uma taxa de retenção menor, mas ainda contribuem positivamente para a receita.
Os comentários de Farley surgem enquanto a DraftKings se concentra em diferenciar suas ofertas de produtos e melhorar suas capacidades de apostas ao vivo, que tiveram um crescimento substancial nos últimos seis meses. A estratégia da empresa de equilibrar o crescimento das apostas ao vivo contra a menor taxa de retenção que elas carregam é um ponto-chave de diferenciação de seus concorrentes. Embora atualmente não seja lucrativa, os dados do InvestingPro revelam que os analistas esperam que a empresa alcance lucratividade este ano, com 8 ProTips exclusivos adicionais disponíveis para assinantes que buscam insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da DraftKings.
Em outras notícias recentes, a DraftKings Inc. relatou um aumento de 20% na receita do primeiro trimestre em relação ao ano anterior, atingindo US$ 1.409 milhões, embora isso tenha ficado abaixo das estimativas do Guggenheim e do consenso. O EBITDA da empresa para o trimestre foi de US$ 103 milhões, superando a estimativa de consenso, mas não atendendo à projeção do Guggenheim. A DraftKings revisou para baixo suas previsões de receita e EBITDA ajustado para 2025, uma decisão influenciada pelos resultados durante o Torneio de Basquete Masculino da NCAA. Apesar dessas revisões, analistas de empresas como Benchmark e Macquarie mantêm uma perspectiva positiva, com a Benchmark elevando seu preço-alvo para US$ 45 e a Macquarie ajustando seu alvo para US$ 53, mantendo a classificação de Superar.
O desempenho do primeiro trimestre da DraftKings mostrou forte engajamento de usuários e uma melhoria estrutural na retenção de apostas esportivas, embora resultados favoráveis aos clientes durante o March Madness tenham impactado o crescimento da receita. O número de Pagantes Únicos Mensais da empresa cresceu 26% em relação ao ano anterior, atingindo 4,3 milhões, impulsionado por estratégias eficazes de retenção e aquisição. Analistas da TD Cowen e Stifel também ajustaram seus preços-alvo para US$ 53, citando métricas subjacentes fortes e melhorias no produto. Enquanto isso, o Guggenheim revisou seu preço-alvo para US$ 60, observando a robusta demanda do consumidor e o compromisso da DraftKings com a disciplina de custos.
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