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Investing.com - O UBS manteve sua recomendação de compra e preço-alvo de US$ 45,00 para a Acadia Healthcare (NASDAQ:ACHC) nesta segunda-feira, em meio a incertezas sobre a aprovação do programa de pagamento direcionado do Tennessee. A provedora de serviços de saúde, atualmente negociada próxima à sua mínima de 52 semanas de US$ 20,36, parece subvalorizada de acordo com a análise do InvestingPro.
O programa de pagamento direcionado (DPP) do Tennessee ainda aguarda a aprovação da isenção Medicaid 1115 do estado, segundo o UBS. A aprovação ainda pode ocorrer antes do final de junho, embora o atraso crie incertezas para os resultados financeiros do segundo trimestre da Acadia. Essa incerteza se reflete no sentimento recente dos analistas, com dados do InvestingPro mostrando que 10 analistas revisaram suas expectativas de lucros para baixo para o próximo período.
O UBS estima que, se a aprovação não for garantida em breve, o EBITDA ajustado do segundo trimestre da Acadia poderá precisar ser revisado para baixo em aproximadamente US$ 20 milhões em relação à estimativa atual de US$ 182 milhões. Esse valor representa as contribuições esperadas do primeiro e segundo trimestres do novo programa DPP.
A firma de investimentos observou que quaisquer pagamentos atrasados provavelmente seriam transferidos para o terceiro e quarto trimestres de 2025, potencialmente deixando as projeções para o ano inteiro inalteradas, apesar das diferenças de timing trimestrais.
O UBS calcula que o novo programa DPP do Tennessee vale aproximadamente US$ 45 milhões anuais para a Acadia Healthcare, com base no tamanho total do programa e no número de leitos psiquiátricos para pacientes internados da empresa no estado.
Em outras notícias recentes, a Acadia Healthcare reportou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, com receita atingindo US$ 770,5 milhões, praticamente igualando os US$ 769,9 milhões antecipados, e EBITDA ajustado de US$ 134,2 milhões, ligeiramente superando os US$ 132,1 milhões esperados, segundo a Raymond James. A empresa manteve sua orientação para o ano fiscal de 2025, prevendo receitas entre US$ 3,3 bilhões e US$ 3,4 bilhões, com EBITDA ajustado projetado para variar de US$ 675 milhões a US$ 725 milhões. A RBC Capital Markets reiterou sua classificação Outperform com um preço-alvo de US$ 43, expressando confiança nas perspectivas financeiras de longo prazo e na estratégia de crescimento da Acadia, particularmente através do desenvolvimento de novas instalações. A Cantor Fitzgerald manteve uma classificação Neutra e um preço-alvo de US$ 40, observando o desempenho estável da empresa em serviços psiquiátricos para pacientes internados e o potencial impacto das mudanças propostas nos regulamentos de impostos para provedores. Essas mudanças regulatórias poderiam afetar múltiplos operadores de saúde, incluindo a Acadia Healthcare, com uma redução gradual nos limites de impostos para provedores proposta pelo Senado.
A Raymond James reafirmou uma forte recomendação de compra com um preço-alvo de US$ 40, destacando o sólido desempenho trimestral da Acadia Healthcare apesar de alguns itens incomuns, como US$ 31 milhões em custos relacionados a investigações governamentais. A firma observou que a avaliação das ações está em mínimas de vários anos, sugerindo que o mercado já considerou riscos significativos. A Cantor Fitzgerald também comentou sobre as estratégias de crescimento da empresa, incluindo expansão de instalações e fusões e aquisições, ao mesmo tempo reconhecendo desafios como aumentos nos custos de mão de obra e pressões competitivas no mercado. Apesar desses desafios, a RBC Capital Markets permanece otimista sobre o potencial de crescimento da Acadia, enfatizando as expectativas revisadas da administração para o crescimento dos lucros nos próximos anos. Os investidores estarão monitorando de perto o desempenho da Acadia Healthcare enquanto ela continua a executar suas iniciativas estratégicas e navegar por mudanças regulatórias.
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