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Investing.com - O UBS rebaixou a Hub24 Ltd . (ASX:HUB) de Compra para Neutro, enquanto elevou seu preço-alvo para AUD112,00 de AUD105,00, citando preocupações com a avaliação apesar de perspectivas positivas a longo prazo.
O rebaixamento segue os resultados do UNPAT (lucro líquido subjacente após impostos) da Hub24 para o ano fiscal de 2025, que superaram as expectativas, mas principalmente devido a fatores de menor qualidade, como ajustes na taxa de impostos. O UBS observou um resultado abaixo do esperado no EBITDA da divisão principal de Plataformas da empresa, resultante de margens de receita mais fracas.
O UBS permanece otimista sobre as perspectivas de longo prazo da Hub24, prevendo fluxos cumulativos 16% acima das estimativas de consenso até o ano fiscal de 2030 e projetando um crescimento anual do LPA de 19% entre os anos fiscais de 2026 a 2030, impulsionado pela alavancagem operacional.
A firma acredita que a avaliação da Hub24 "avançou demais", atualmente implicando retornos inadequados para investidores de 6-7% ao ano, com a avaliação relativa de PE da empresa 29% acima de sua média histórica.
O UBS reconheceu que a alta dos mercados de ações pode estar beneficiando ciclicamente tanto a avaliação quanto os fluxos da Hub24, sugerindo que qualquer normalização do mercado poderia proporcionar um ponto de reentrada mais atrativo para o que ainda considera uma história de crescimento secular.
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